【大河财立方消息】2023年1月23日，国务院新闻办公室举办新闻发布会，证监会主席吴清携手财政部副部长廖岷、人力资源和社会保障部副部长李忠、中国人民银行党委委员邹澜以及国家金融监督管理总局副局长肖远企共同出席，会上详细阐述了推动中长期资金入市、加速资本市场高质量发展的相关举措与进展。

突破中长期资金入市瓶颈

吴清强调，六部委近期联合发布了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，该方案直击公募基金、商业保险、社保基金及养老金等中长期资金入市的痛点与难点，提出了一系列具体策略。方案不仅着眼当前，明确了各类中长期资金增加投资规模与比例的目标，更展望未来，着重引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金、公募基金等中长期资金进一步加大投资力度。

明确中长期资金入市硬指标

根据《实施方案》，未来三年内，公募基金持有A股流通市值将力争每年至少增长10%。同时，对于商业保险资金，大型国有保险公司自2025年起，计划每年将新增保费的30%投资于A股市场。

国有商业保险公司考核周期延长至三年

吴清指出，当前商业保险资金、企业年金基金等面临短期考核压力，导致股票投资趋于短期化，难以发挥长期资金的作用。特别是商业保险资金，多以一年为考核周期，“长钱短投”现象显著。为此，《实施方案》明确提出，对国有商业保险公司全面实施三年以上的长周期考核机制，其中，净资产收益率的年度考核权重不超过30%，而三年至五年周期的指标权重则不低于60%。

金融监管总局：春节前首批500亿资金入市

肖远企透露，第二批试点规模计划为1000亿元，金融监管总局计划在春节前先行批准500亿元资金入市，后续将根据保险公司的意愿和需求逐步扩大试点范围及基金规模。

550亿元资金随时准备融资增持股票

邹澜表示，证券基金保险公司互换便利已实施两次操作，累计金额达1050亿元。其中，去年10月操作的500亿元已全部用于融资增持股票；而今年1月操作的550亿元，行业机构已可随时用于此目的。此外，中国人民银行持续优化股票回购增持贷款安排，特别是针对贷款比例、期限等核心要素，不断优化相关制度。

目前，金融机构已与近800家上市公司及其主要股东达成合作意向，超过300家上市公司已公告，金额上限超过600亿元。下阶段，中国人民银行将与相关部门根据前期实践经验和业务开展情况，不断优化相关政策，提升工具使用便利性，并适时推动工具扩面增量，确保相关机构能够根据需要随时获得足够的中长期资金增加投资。

为进一步发挥政策工具稳定资本市场的作用，中国人民银行结合市场关切，不断优化股票回购、增持再贷款的政策安排，特别是针对贷款比例、期限等核心政策要素进行了调整，将申请贷款时的自有资金比例要求从30%降至10%，贷款最长期限由1年延长至3年，并鼓励银行发放信用贷款，便利银行开展贷款业务，充分满足上市公司市值管理的融资需求。

完善社保基金投资管理制度

廖岷介绍，目前全国社保基金的股债投资比例大致为四六开，配置结构总体合理，自成立以来投资收益稳定且表现良好。财政部已修订全国社保基金境内投资相关管理办法，并向社会公开征求意见。对于收到的反馈意见，财政部正在积极研究并吸收，待履行相关程序后，将尽快公布修订后的办法。修订后的办法将结合金融市场最新发展形势，优化不同投资品种的比例，进一步提高全国社保基金的投资力度和灵活性。

李忠强调，在推动社保基金市场化投资运营的过程中，安全性始终是首要考虑因素。下一步，人社部将在确保基金安全的前提下，按照规范、稳健、专业化、市场化的原则运作，更加注重基金的中长期收益，并健全长周期考核机制。

多措并举激活并购重组市场

吴清表示，证监会将持续提高上市公司信息披露质量，采取多项措施激活并购重组市场。同时，鼓励上市公司增强主动回报投资者的意识，通过现金分红、回购增持等方式提高自身吸引力，为市场提供更多优质投资标的。

公募基金降费：每年为投资者节省450亿元

吴清指出，公募基金作为资本市场的重要机构投资者和买方力量，近年来规模从2019年的13万亿元增长至去年年底的33万亿元。然而，受股市波动影响，部分权益类基金出现亏损，公募基金行业中出现了经营理念偏差、投资行为短期化等问题。为此，去年以来已实施了一系列针对性改革举措，并初步形成了改革方案。预计2025年将进一步降低基金销售费用，每年合计为投资者节约约450亿元。

房地产“白名单”项目贷款总额超5.6万亿

肖远企介绍，截至去年底，商业银行房地产“白名单”项目贷款金额已达5.03万亿元，超过原计划的4万亿元目标。截至1月22日，贷款金额再增5700亿元，房地产“白名单”项目贷款总额现已达到5.6万亿元。符合“5+5”条件标准的房地产项目均被纳入“白名单”管理，实现应纳尽纳。截至目前，房地产融资协调机制已支持1400万套住房的建设与交付。

严打高换手率、高风格漂移等投机行为

吴清强调，证监会将加强对基金投资交易行为的引导和约束，坚决纠正高换手率、高风格漂移等过度投机行为。同时，加大对违法违规行为的查处力度，严厉打击基金投资中的违法行为；加强基金公司信息披露的社会监督，营造风清气正的行业文化。证监会将严格落实监管要求，突出依法监管、分类监管，快速、准确、严厉地打击资本市场各类违法违规行为。

外资成A股重要资金来源

吴清表示，证监会积极支持外资机构在中国开展业务，目前已有26家外资控股或外商投资的证券、基金公司获批。从外资参与市场的情况来看，共有866家QFII获得投资资格，持有A股市值达3万亿元人民币。外资已成为A股的重要资金来源之一，其中相当一部分为中长期资金，包括全球知名的养老金、商业保险基金等。证监会将继续坚持市场化、法治化、国际化的改革方向，为国际投资者创造更加良好的投资环境，支持各类外资参与A股市场，对外开放的大门将越开越大。

（文章来源：大河财立方）