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2024年巴菲特股东大会：解码投资新信号，洞悉未来机遇

伯克希尔·哈撒韦的股东大会，被誉为投资界的年度盛宴。2024年5月4日，94岁高龄的“股神”巴菲特再度亮相，为全球投资者带来了一场投资智慧的饕餮大餐。会上，巴菲特深度剖析了人工智能、能源转型、全球投资策略及美债市场等前沿议题，以其独到的长期价值投资视角，为投资者指明了在动荡市场中保持冷静、耐心深耕熟悉企业的投资之道。

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“股神”传奇：年化近20%的卓越业绩

自1957年私募投资生涯起步，巴菲特以惊人的年化收益率迅速崛起。1965年接手伯克希尔后，其投资传奇更是达到了新的高度。截至2023年，伯克希尔每股股价年化收益率高达19.8%，远超同期标普500指数的10.2%，证明了价值投资和长期主义的巨大成功。

一、巴菲特投资智慧的深度剖析

01 长期价值投资：精选个股，坚守长期主义

巴菲特深受恩师格雷厄姆影响，坚持寻找业务清晰、业绩持续、管理层卓越的大企业。其集中投资策略，正是自下而上精选个股理念的体现。历史数据显示，巴菲特持股数量虽少，但重仓股仓位高，长期持有并保持低换手率，重仓前五只股票中有三只持有时间超过20年。

02 现金为王：保持流动性，等待最佳时机

截至2024Q3，伯克希尔现金储备超3000亿美元，创历史新高。巴菲特强调，现金是应对不确定性的关键。他并不急于投资，而是等待更好的机会，只在正确时挥杆一击。同时，巴菲特将部分现金用于短期美债投资，以获取稳定收益。

03 均衡配置：资产多元化，聚焦能力圈

巴菲特不仅擅长权益投资，也注重类固收投资的配置。他根据市场环境调整资产配置比例，建议妻子将遗产投资于低成本标普500指数基金和短期政府债券。在股票投资中，巴菲特坚持选择自己能理解的企业，不断拓展能力圈，近年来大幅增配能源行业。

二、投资启迪：汲取巴菲特智慧，塑造个人投资哲学

01 长期投资与基金定投：享受复利的力量

巴菲特强调长期投资的重要性，认为财富的积累需要时间和经验的积淀。采用定投、分批买入的方式，可以平滑短期波动，享受复利的馈赠。

02 保持流动性：现金是投资的氧气

巴菲特始终手握现金，对市场保持敬畏。普通投资者也应保持流动性，以应对市场变化和日常资金需求。

03 资产配置多元化：不赌单一市场

巴菲特建议资产配置多元化，以分散风险。投资者应根据自身风险承受能力和投资目标，合理配置资产。

（文章来源：富国基金，旨在分享巴菲特投资智慧，为投资者提供启示。）