在全球AI技术迅猛发展的背景下，算力产业链及其各大细分领域正迎来前所未有的增长契机。

1月22日，A股市场主要指数呈现低位震荡态势，上证指数收盘时下跌0.89%，沪深京三市合计成交额为1.15万亿元，相比前一交易日减少了近700亿元。

在板块方面，房地产、传媒、银行、社会服务以及食品饮料等板块跌幅居前。其中，房地产板块表现尤为疲弱，当日下跌3.42%，地产股如光大嘉宝、中交地产更是遭遇跌停，行业领头羊保利发展、招商蛇口、万科A的跌幅也分别达到4.6%、3.91%、4.62%。

从个股表现来看，市场呈现跌多涨少的格局，超过4200只股票下跌。然而，AI算力产业链却逆市上扬，表现抢眼。其中，中际旭创和中兴通讯两只股票的成交额突破百亿元大关，分别上涨10.4%和0.4%。工业富联则以90.9亿元的成交额紧随其后，收盘时股价涨停。

科技巨头纷纷加码AI算力投入

据中新网1月22日援引外媒报道，美国总统特朗普于当地时间1月21日宣布，将有三家科技巨头携手成立合资企业，共同推进人工智能（AI）基础设施项目，预计规模将达到惊人的5000亿美元。

当日，Open AI首席执行官奥尔特曼、软银首席执行官孙正义和甲骨文董事长埃里森与特朗普一同现身白宫，宣布成立名为“星际之门”（Stargate）的合资公司。特朗普表示，这将是“历史上最大规模的人工智能基础设施项目”，预计将为美国创造大量就业机会。

与此同时，中国互联网巨头字节跳动也在持续加大对AI算力的投入。近日，安徽自贸试验区芜湖片区管委会行政审批局发布了《关于芜湖江东名邑科技有限公司火山引擎长三角算力中心项目环境影响评价报告表受理批前公示》。据悉，芜湖江东名邑科技有限公司为字节跳动全资子公司。

AI算力规模快速增长

算力作为实现AI系统所必需的硬件计算能力，是AI技术的“基石”。随着AI大模型等应用的爆发式增长，算力的重要性日益凸显。中国算力规模正以惊人的速度增长。

根据IDC提供的数据，中国智能算力规模正在高速增长。2022年，中国智能算力规模达到259.9每秒百亿亿次浮点运算（EFLOPS），预计到2027年将达到1117.4EFLOPS。在2022年至2027年期间，中国智能算力规模的年复合增长率将达到33.9%。

浙商证券指出，国内算力需求的黄金时期已经到来。字节跳动在AI领域的投入巨大，2024年的资本开支将达到800亿元，接近百度、阿里、腾讯三家公司的总和（约1000亿元），其研发投入显著领先于同行业公司。该券商进一步预测，到2025年，字节跳动的资本开支有望达到1600亿元，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群，其中约900亿元将用于AI算力的采购，700亿元则用于IDC基建以及网络设备如光模块、交换机的购置。

中信证券同样认为，中美科技巨头在AI领域的投入强度存在较大差距，预计国内巨头在资本开支方面还有一定的提升空间。该券商看好国内AI投入增加对AIDC、高速交换机、光模块、AEC、液冷等领域的拉动作用。

AI算力核心标的股表现抢眼

在全球AI技术加速发展的背景下，算力产业链及其各大细分领域都迎来了高速增长的机遇。GPU、光模块、液冷、服务器、IDC、数据中心电源等领域均有望受益。

在A股市场上，涉及AI算力产业链的上市公司众多。证券时报·数据宝根据上市公司公告、互动回答、券商研报等资料，梳理出了AI算力核心标的股，共计51只股票入围。

在AI算力产业持续火爆的背景下，这些核心标的股在二级市场上的表现同样强劲。数据宝统计显示，截至1月22日收盘，与2024年以来的低点相比，AI算力核心标的股的最大涨幅均值达到了2倍以上。其中，神宇股份、生益电子、寒武纪-U、沃尔核材四只股票的最大涨幅更是超过了5倍。

以神宇股份为例，该公司自2024年以来最大涨幅达到了8.46倍，位居榜首。在机构调研中，神宇股份透露，公司已实现USB4、Thunderbolt4、光电复合线、DAC高速数据线的持续量产，并在中高频高速线缆、工业数据传输线缆方面取得了突破。随着AI服务器需求的增长，神宇股份从2024年年初开始持续加大设备和研发的投入，以扩充产能、配合客户的下一代产品开发，满足未来AI市场的需求。

然而，与最高点相比，部分AI算力核心标的股也出现了较大幅度的回撤。数据宝统计显示，中国长城、拓维信息、金盘科技等公司的回撤幅度均超过了30%。而龙芯中科、剑桥科技、中际旭创、宝信软件、长光华芯等公司的回撤幅度则在20%至30%之间。

从目前已公布的2024年度业绩预告数据来看，部分AI算力核心标的股展现出了较高的业绩弹性。数据宝统计显示，按照预告净利润下限计算，新易盛、仕佳光子、天孚通信、胜宏科技、鼎通科技等公司的净利润预计增速将超过50%。

以新易盛为例，该公司报告期内受益于算力投资的持续增长和高速率产品需求的快速提升，销售收入和净利润同比大幅增加。预计2024年净利润为28亿元至30.5亿元，同比增长3.07倍至3.43倍。

（文章来源：证券时报网）