随着人工智能（AI）技术的迅猛发展，其对算力的需求呈现出爆炸式增长，这一趋势正深刻影响着上市公司的业绩表现。近日，随着多家公司陆续发布2024年业绩预告，AI产业链对上市公司业绩的提振作用逐渐显现。

1月20日晚，新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、大族数控（301200.SZ）等公司纷纷发布业绩预告，均预计2024年净利润将实现大幅增长。这些公司普遍表示，AI产业链的高速发展是推动其业绩增长的主要因素，算力需求的持续增长为相关公司带来了前所未有的发展机遇。

在盘面上，资金继续追捧业绩预增股。新易盛因2024年第四季度业绩超预期，1月21日股价收涨4.35%，报133.2元；同时，瑞芯微（603893.SH）也迎来涨停，股价再创阶段新高。

展望2025年，AI技术将持续推动半导体、PCB、光学器件、电源等国产自主供应链的发展。随着AI端侧创新的加速，产品落地的渗透率也将不断提升。那么，AI将如何进一步带动这些产业链的发展？这些产业的发展又将如何影响上市公司的业绩表现？

AI产业链公司业绩普遍预增

在AI高速发展的背景下，光模块作为当前主要的通信方式，其需求正随着数据处理的爆发式增长而不断增长。这一趋势为光模块产业链上的上市公司带来了广阔的发展前景。A股光模块上市公司中，新易盛、天孚通信（300394.SZ）等头部公司已先后发布了2024年业绩预告，均预计净利润将实现大幅增长。

其中，新易盛预计2024年将实现归母净利润28亿元~30.5亿元，同比增长306.76%~343.08%。这一业绩的增长主要得益于算力投资的持续增长和高速率产品需求的快速提升。特别是2024年第四季度，新易盛业绩创历史新高，实现归母净利润11.5亿~14亿元，同比增长345.6%~442.1%，环比三季度增长47.9%~80%。国盛证券研报分析称，新易盛四季度业绩超预期主要是市场蛋糕变大，公司产品需求提升所致，同时四季度汇率走势也对利润起到正面影响。

此外，天孚通信也预计2024年归母净利润将同比增长72%~92%，达到12.55亿元~14.01亿元。这一增长主要得益于全球数据中心建设带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长。同时，汇兑收益也对业绩产生了正面影响。

除了光模块公司外，AI产业链上的其他公司也普遍实现了业绩增长。MPO（高密度光纤连接器）企业太辰光预计实现净利润2.3亿元~2.75亿元，同比增长48.3%~77.32%。大族数控则预计净利润增速上限为136.08%，达到3.2亿元，这主要得益于消费电子与AI服务器需求的提速。

在半导体行业方面，随着2024年进入复苏周期以及AI浪潮的驱动，相关芯片设计企业也实现了业绩的大幅增长。炬芯科技（688049.SH）预计2024年的归母净利润将至少增长50.63%，达到9800万元。这主要得益于其端侧AI处理器芯片凭借低功耗、高算力的优势，出货量不断攀升。

同时，AIoT芯片股瑞芯微也预计归母净利润将达到5.5亿~6.3亿元，同比增长约307.75%~367.06%。其旗下AIoT芯片的多产品线出货规模增长，推动了公司业绩的大幅提升。1月21日，瑞芯微涨停，报158.13元，2025年以来该股已累计上涨近44%。

2025年AI自主供应链备受关注

随着AI高速发展的大趋势已经确认无疑，半导体、消费电子、汽车电子、算力硬件等行业被视为2025年重要的投资布局方向。其中，AI自主供应链的发展尤为引人关注。

一方面，2025年被市场期待为AI端侧应用落地的元年。AI眼镜、AI玩具、AI耳机等多形态多品类的端侧AI产品的渗透率速率备受关注。这些产品的出现将推动产业链上市公司经营业绩的提升。另一方面，生成式AI的影响力正在加速提升，AI模型正朝着更高效的方向发展。这将推动移动终端的革新，如机器人、工业控制等方向的需求将迎来爆发式增长。

数据显示，2025年以来，机构对AI产业方向的调研力度不断加大。水晶光电（002273.SZ）、中际旭创、虹软科技（688088.SH）等企业均获得了超过100家机构的调研。这些机构普遍看好AI产业的发展前景，并认为相关公司将迎来巨大的发展机遇。

其中，水晶光电在调研中表示，光学正处于前所未有的产业创新需求周期。无论是AI、人形机器人还是智能驾驶，对光学的需求都非常强劲。特别是AI眼镜，其必将走向AR眼镜，通过近眼显示实现人与现实场景的交互。预计2025年AR眼镜产业仍处于初级阶段，但未来发展前景广阔。

同时，光模块龙头中际旭创也在机构调研中否认了近期市场传闻的海外客户砍单30%的消息。中际旭创表示，2025年客户的800G需求旺盛，订单增长强劲。同时，CSP客户也在组建以太网数据中心，并计划大规模采购800G光模块。

就市场担忧的光模块上量趋势问题，中际旭创表示当前可以明确看到在未来几年光模块800G和1.6T的上量过程。此外，根据fibermall的预测，英伟达GB300在网卡侧预计将从ConnectX7网卡升级到ConnectX8。此次升级将在带宽、延迟和可靠性方面进行全面提升，从而保证大规模集群的无缝数据传输。在光模块侧，也将从800G升级到1.6T。

国盛证券2025年电子策略报告指出，面对地缘政治技术封锁与供应链不确定性，中国AI产业急需推进全面国产化。国产算力、存力、互联等高端芯片的突破离不开IC设计、晶圆制造、先进封装测试、半导体设备、材料及零部件等全产业链的配合。此外，还需关注整个配套设施的建设，包括电源管理、PCB、高性能散热方案等关键组件的自主供应链。

在全球AI竞争日益白热化的背景下，中国AI产业通过持续发力核心技术自主创新和完整产业链建设，将迎来技术升级迭代和产业积极布局的机遇。这将为国产AI供应链带来前所未有的发展机遇。

（文章来源：第一财经，部分数据来源于网络及机构研报，仅供参考）