永茂泰期货投资巨亏4000万，交易所火速关注并下发监管工作函。7月3日晚间，该公司及其董事、监事和高级管理人员均收到关注。

此次监管事件的起因是永茂泰在期货市场上的大额亏损。追溯至去年4月，永茂泰审议通过了《关于授权管理层开展期货套期保值业务的议案》，为公司涉足期货投资提供了制度保障。然而，事与愿违，这一策略并未能如预期般为公司带来收益。

具体而言，自2022年年初至6月30日，公司及子公司期货账户累计亏损高达4039.74万元，其中持仓浮亏1516.42万元，对年度损益的影响金额为-3133.55万元。

回顾该议案，有两个关键点值得注意。一是时间节点的选择，正值永茂泰上市一个月后，大宗市场已初现波动，公司选择此时为套期保值操作进行制度铺垫，反映出面对大宗价格不确定性的迷茫，以及在“保业绩”和“做套保”之间的迫切平衡需求。二是保证金额度，董事会授权公司管理层在1亿元初始交易保证金额度内开展期货套期保值业务，而当时公司的货币资金额度仅为1.26亿元左右。

该议案原本旨在稳定公司及子公司生产所需的铝、铜、镍等大宗金属原材料价格，然而金融市场瞬息万变，最终期货套期保值业务变成了失利的投资。

此次亏损对永茂泰的财务状况构成了显著影响。近年来，公司的净利润规模在1亿至2亿元之间波动，而此次期货投资亏损超过4000万元，相当于公司半个季度的净利润水平。7月4日，公司股价大幅低开，截至午间收盘大跌6.51%，反映出市场对这一事件的强烈反应。

直接原因在于市场波动。永茂泰管理层在获得授权后，陆续买入了相应数量的铝、铜、镍期货看涨合约，但受2022年以来多种宏观因素叠加影响，大宗金属期货价格出现大幅波动，导致公司及子公司所买入的期货价格呈下跌趋势。数据显示，沪铜主力、沪铝主力分别跌超12%、7%，沪镍主力也跌超28%。

面对巨额亏损，永茂泰已明确将不再转入资金，并逐步减少仓位。同时，公司也制定了风险控制措施，确保期货交易品种与公司正常经营业务相关。

永茂泰的期货投资亏损并非个例。此前，包括秦安股份、百隆东方、豪悦护理等在内的多家A股公司都曾出现类似金融投资亏损，凸显出实体企业参与金融投资的风险。

此次事件不仅将对永茂泰的股价构成压力，还可能对公司半年报等财报数据带来冲击。虽然公司表示该事项对公司财务数据的影响未经审计，但按照一季度净利润规模和扣非净利润计算，此次期货亏损将覆盖掉相当一部分公司上半年辛苦经营的成果。