自2025年以来，数十家上市公司因回购事项而披露了其前十大流通股东的情况，这一举措使得公募、私募、外资以及社保等机构的最新调仓动态得以曝光。在这些调仓动作中，AI产业链、固态电池等科技赛道，以及大消费、红利赛道成为机构加仓的主要方向，而医药及地产股则不幸成为被减持的重灾区。

科技股获机构青睐，增持动作频频

近期，多家涉及AI产业链及固态电池的上市公司发布了最新的股东情况公告。多家知名公募基金经理的增持动作尤为引人注目。具体来看，物联网领域的通信设备公司威胜信息在2025年1月14日的公告中透露，由王阳管理的国泰智能汽车股票型基金持有约350万股威胜信息，成为其第十大流通股东。此外，AI和元宇宙概念股卡莱特也获得了两家机构的最新买入。截至2025年1月7日，知名基金经理钟帅管理的华夏行业景气混合基金持有约220万股卡莱特，恒泰觅贝6号私募基金持有约37万股，二者均新晋为公司前十大流通股东。Wind数据显示，该基金在2024年积极配置AI产业链的算力端和应用端，近一年累计上涨约25%。

不仅如此，盛路通信也于2025年1月3日获得两家机构新进布局，广发聚丰基金和训机启明四号私募基金分别持有该公司约940万股和450万股。然而，香港中央结算有限公司却减持了逾490万股。同时，数据安全概念股初灵信息也获得了摩根士丹利国际股份有限公司的青睐，持股约55万股。诺安基金表示，近期AI技术不断取得重大突破，如字节跳动发布的豆包视觉理解模型，为企业提供了性价比很高的多模态大模型，人工智能技术有望在各个领域大规模落地。因此，投资者可以关注AI技术应用端的消费电子、自动驾驶、人形机器人等领域。从政策角度来看，科技产业一直是政策重点支持的领域，所以也可以重点关注在财政政策发力下受益的数字基建、信创、半导体等行业。

机构积极加仓大消费及红利赛道

近期，消费电子、家电家居、物流基建等大消费赛道的上市公司也获得了机构的频频加仓。同时，部分涉及煤炭、电力的公司也被机构积极增持。具体来看，隆利科技在2025年1月10日的公告中透露，冯明远管理的信澳新能源产业股票基金持有该公司约125万股，高盛国际持有约160万股。另一家汽车电子公司经纬恒润-W也获得了长城久嘉创新成长混合基金和嘉实竞争力优选混合基金的小幅加仓。此外，涉及人形机器人概念的家电零部件公司三花智控也获得了全国社保基金一零二组合和“顶流”基金经理周蔚文管理的中欧时代先锋基金的青睐，分别持有约1943万股和1785万股，二者均新晋为公司前十大流通股东。知名基金经理朱红裕管理的招商社会责任混合基金也新进持有了一站式跨境物流综合服务商永泰运约55万股。

工银瑞信基金表示，从投资角度来看，持续看好白色家电板块，包括空调、冰箱、电视、洗衣机等。这些产品的需求偏刚性，内需受益于“以旧换新”政策的拉动，同时海外市场也具备成长空间。中国家电企业凭借国内的庞大市场，目前产能规模较大，产业链集群优势明显，制造成本较低，产品迭代能力较强，家电出海优势显著。此外，社保和外资也青睐红利赛道。例如，神火股份在2024年四季度内获得了三只社保基金产品的增持，合计增持超过1200万股。水力发电公司梅雁吉祥也获得了瑞士联合银行集团的青睐，持有1071万股，成为公司新晋前十大流通股东。

医药及地产股遭遇减持

尽管科技股和大消费赛道备受机构青睐，但多家医药公司和地产公司却因走势疲软而遭遇资金减仓。具体来看，截至2025年1月13日，海尔生物和上海莱士分别遭遇了香港中央结算公司的减持，减持数量分别超过550万股和超430万股。此外，截至1月10日，房地产公司顺发恒业也遭遇了香港中央结算公司的减持，减持数量约400万股。同时，医疗研发外包公司阳光诺和也被朱少醒和万民远管理的基金小幅减持。

然而，也有一些机构选择小幅加仓医药股。例如，澳华内镜同时获得了两位知名基金经理的青睐，赵蓓管理的工银前沿医疗基金和张韡管理的汇添富医疗服务基金均在2024年三季度之后增持了这家医疗器械公司。某知名私募人士表示，随着中国的生物医药产业走上高质量发展道路，大批头部创新药企已开启放量周期。但中短期来看，医药行业的吸引力仍不及AI科技赛道。国内新质生产力发展要求的产业链升级发展方向，恰好与国内关键领域的技术发展方向不谋而合。因此，自主创新正是发展人工智能等新质生产力的内在要求。

（图片及文章来源：中国证券报·中证网）