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中国证监会正式发布《中国证监会行政处罚裁量基本规则》，自2025年3月1日起施行。该规则共二十五条，明确了行政处罚裁量的基本要求、裁量阶次和情节等，旨在提升行政处罚的规范性和公正性，维护资本市场健康稳定发展。

2024年1月17日，中国证监会正式发布了《中国证监会行政处罚裁量基本规则》（以下简称《裁量规则》），该规则将于2025年3月1日起全面施行。此举标志着中国证监会在行政处罚领域的规范化、标准化进程迈出了重要一步。

《裁量规则》全文共计二十五条，内容全面且细致。首要部分是明确了行政处罚裁量的基本要求，详细阐述了制定目的、依据、定义以及行使裁量权应遵循的指导原则和裁量政策，为后续的执法工作奠定了坚实基础。接下来，规则进一步细化了裁量阶次和裁量情节，将行政处罚裁量细分为不予处罚、免予处罚、减轻处罚、从轻处罚、一般处罚、从重处罚等多个阶次，并对各阶次的具体含义、划分方式及适用情形进行了详尽说明。对于当事人同时具有从轻、减轻或从重处罚情节的复杂情况，规则也作出了明确规定，要求结合案件具体情况综合考虑后进行处罚。

此外，《裁量规则》还结合证监会及其派出机构的行政处罚实践，就没收违法所得、共同违法人处罚、单位直接责任人员处罚等方面提出了具体要求。对于行为个数和处罚次数问题，明确了“多个独立违法行为累计处罚”的原则；对于新旧法律适用问题，则确立了“从旧兼从轻”和“违法行为跨越新旧法的适用新法”的原则。同时，规则还结合了《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规和相关政策文件的要求，明确了主要负责人批准或集体讨论的情形，推进了“立体追责”和“行刑衔接”的基本要求，并加强了对派出机构行使处罚权的监督与指导。

证监会有关部门负责人表示，为确保《裁量规则》的有效实施，下一步将采取多项措施。首先，将加强宣传解读工作，充分传达“重违严惩、过罚相当”的执法理念，提高市场参与者的法律意识，使其自觉遵守规则、规范市场行为。其次，将做好业务培训，确保从事行政处罚工作的人员能够熟练掌握并严格执行《裁量规则》。最后，证监会还将以《裁量规则》等文件为基础，加强顶层设计，聚焦重点问题，在行政处罚制度建设上持续发力，努力构建导向明确、逻辑清晰、科学完备、有效管用的证监会行政处罚规则体系。

此次《裁量规则》的发布实施，不仅有助于提升证监会行政处罚的规范性和公正性，也将为维护资本市场健康稳定发展提供有力保障。

（文章来源：期货日报网）