自2025年起，国内监管部门对券商违规行为的整治行动持续保持高压态势。近期，包括北京证监局、深圳证监局、安徽证监局在内的多地监管机构密集发布监管函，直指多家券商及其分公司、营业部，以及证券从业人员存在的多项违规行为，其中，违规炒股现象尤为突出。

经深入梳理，记者发现证券从业人员参与股票交易的违法行为形式多样，主要包括：擅自借用他人证券账户进行股票买卖、直接操作他人账户、代客户进行股票操作并分享盈利、以及利用未公开信息进行证券交易等。这些行为严重违反了证券市场的公平交易原则。

据统计，自2019年至2023年间，监管部门共查处了67起从业人员违规炒股案件，对139名涉案人员实施了行政处罚。证监会相关负责人强调，将持续完善相关制度机制，制定并实施专项整治工作方案，旨在从严打击证券从业人员违规炒股行为。同时，将强化证券公司的主体责任，要求其加强内部监测、自查自纠及问责机制，确保全员合规管理，实现对各分支机构及从业人员的垂直一体化管理。

业内人士指出，禁止证券从业人员持股、炒股，旨在防范其利用内部信息进行内幕交易，从而维护证券交易的公开、公平、公正原则；同时，也是为了避免证券从业人员与投资者之间产生潜在的利益冲突。

北京市高端领军人才、正高级研究员刘祥东表示，监管部门对券商及其从业人员的监管力度正不断加强，特别是加大了对内幕交易的打击力度，要求券商及其从业人员在信息披露方面更加透明，以确保市场的公平性。同时，投行部门的合规性问题也受到高度关注，尤其是在承销、财务顾问等业务中，要求从业人员严格遵守相关法律法规，防止利益冲突。此外，监管部门还对客户资金的安全性和合规性提出了更高要求。

据不完全统计，2024年，中国证监会及各地证监局、上交所、深交所等相关部门累计对85家券商及其员工发出了580余次警示，处罚事由涵盖内部控制缺陷、投行保荐业务失职、从业人员违规炒股等多个方面。在处罚措施上，监管部门采取了警示函、行政处罚、责令改正、监管谈话等多种形式，并对多家券商及证券从业人员处以高额罚款。

南开大学金融学教授田利辉认为，监管部门当前对证券行业的关注焦点主要集中在从业人员违规炒股、投行业务内控管理以及经纪业务规范性等三大领域。通过加大处罚力度，构建全方位的惩戒体系，监管部门展现了其对证券市场合规性的高度重视以及严厉打击违规行为的坚定决心。

田利辉教授进一步指出，在投行业务方面，需特别关注投行内控体系和制度的不完善、利益冲突审查流程缺失、质控部门对项目尽职调查把关不严等问题。他建议监管部门要求券商加强投行业务的内控管理，确保尽职调查和持续督导的规范性。同时，营业部和分公司作为问题多发区域，监管部门也应要求券商加强对其人员的管理，确保其合规执业。

（文章来源：经济日报）