财中社1月16日电银河证券近日发布了对中国证监会2025年系统工作会议的深入解读。据悉，1月13日，中国证监会成功召开了2025年系统工作会议，会议全面总结了2024年的工作成果，深入探讨了巡视整改的推进情况，并对2025年的重点工作进行了周密的部署。此次会议的召开，不仅标志着中国资本市场监管体系的日益成熟与完善，更彰显了监管机构对市场发展的敏锐洞察以及对风险防控工作的高度重视，为资本市场的稳健前行奠定了坚实的政策基石。

在回顾2024年的工作时，会议指出，资本市场在过去一年中经历了积极且深刻的变化。具体而言，证监会的工作重心集中在推动资本市场新“国九条”和“1+N”政策体系的出台、全力维护资本市场的平稳运行、坚持依法从严监管、持续提升上市公司质量和投资价值，以及着力提高资本市场服务高质量发展的效率与质量这五大方面。其中，证监会公布的一系列数据尤为亮眼，充分体现了在政策的有力推动下，资本市场所释放出的积极信号。在融资端，上市公司的质量和投资价值得到了显著提升，2024年上市公司分红总额达到了2.4万亿元，回购金额则高达1476亿元，均创下了历史新高；同时，并购重组市场的活跃度也有所上升，全年共披露并购重组交易2131单。依法从严监管作为证监会2024年的工作基调之一，全年共办理各类案件739件，罚没款金额更是超过了2023年的两倍。此外，55家上市公司实现了平稳退市，这进一步体现了市场优胜劣汰、有进有出的格局正在加速形成。在投资端，改革也在持续推进中，证监会会同中央金融办出台了推动中长期资金入市的指导意见，权益类ETF的规模更是突破了3万亿元大关。

在部署2025年的工作时，会议明确提出了证监会系统的工作主线，即“防风险、强监管、促高质量发展”，并强调了需要统筹把握好的五方面关系，包括“稳与进、总量与结构、整体与局部、监管与活力、开放与安全”。展望未来，会议明确了资本市场建设的五大方向，包括坚持稳中求进，全力形成并巩固市场回稳向好的势头；加快改革开放步伐，深化资本市场投融资综合改革；聚焦主责主业，着力提升监管执法效能和投资者保护水平；强化资本市场功能发挥，有力支持经济回稳向好；注重固本强基，培育更多符合高质量发展要求的上市公司。具体而言，在融资端，随着上市公司市值管理指引政策的全面落地，上市公司整体质量有望进一步提升，其中新质生产力企业有望获得更大力度的支持。在投资端，机构资金，尤其是中长期资金有望加速入市。会议还强调了出台中小投资者保护政策措施文件的重要性，以更好地保障中小投资者的合法权益。同时，加强战略性力量储备和稳市机制建设的政策导向，也将为资本市场的长期健康发展提供有力支撑。

在A股市场投资展望方面，一方面，随着存量政策的加快落实以及一系列增量政策的推出，经济基本面呈现出逐步改善的态势。另一方面，特朗普即将就任美国总统，美国对华政策的不确定性增加，短期内可能导致投资者风险偏好下降。但从中长期来看，中国经济的基本面和A股的盈利情况将主要取决于国内政策的加码方向及力度。随着资本市场制度建设的不断完善和投融资改革的持续推进，A股市场有望在平稳运行中呈现出震荡上行的态势。

（文章来源：财中社）