中国证监会于1月15日发布消息，宣布《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》（以下简称《规定》）已正式公布，并将自2025年2月15日起正式施行。该《规定》旨在加强对中介机构收费及相关行为的监管，以防止中介机构与发行人之间的不当利益捆绑，从而提升上市公司质量，保护投资者合法权益，并促进资本市场的健康稳定发展。

　　司法部、财政部及证监会相关负责人表示，提高上市公司质量是推动资本市场健康发展的关键所在，这直接关系到广大投资者的切身利益。在推动公司上市和融资的过程中，证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构扮演着“看门人”的重要角色。然而，部分中介机构在为公开发行股票提供服务时，存在收费与股票发行上市结果挂钩的问题，这可能会诱发财务造假等风险。

　　针对这一问题，《规定》的出台具有重要意义。对于证券行业而言，这有助于遏制不当竞争，推动行业的健康发展；对于投资银行而言，则有利于强化其“看门人”的角色，加快一流投行的建设；而从整个市场的角度来看，《规定》的实施将从根本上提升上市公司质量，保护投资者权益，为资本市场的长远健康发展奠定坚实基础。

　　在制定《规定》时，主要遵循了三个思路：一是问题导向，聚焦中介机构在服务公司公开发行股票过程中的收费行为，以增强其独立性；二是分类施策，针对不同中介机构的特点，提出特定的监管要求；三是从严监管，加大对相关违法行为的惩治力度，确保资本市场的健康稳定发展。

　　根据《规定》，中介机构在为公开发行股票提供服务时，应遵循诚实守信、勤勉尽责、独立客观的原则，并配备具有相应专业能力和资质的从业人员。同时，《规定》还明确禁止中介机构配合公司实施财务造假、欺诈发行、违规信息披露等违法违规行为，并要求其制作、出具的文件不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　在收费方面，《规定》对中介机构提出了具体要求。证券公司从事保荐业务时，可以按照工作进度分阶段收取服务费用，但不得以股票公开发行上市结果作为收费条件；从事承销业务时，应综合评估项目成本等因素收取服务费用，不得按照发行规模递增收费比例。会计师事务所执行审计业务时，同样可以按照工作进度分阶段收取服务费用，但不得以审计结果或股票公开发行上市结果作为收费条件。律师事务所为公司公开发行股票提供服务时，应由律师事务所统一收费，并符合相关规定。

　　此外，《规定》还明确指出，地方各级人民政府不得以股票公开发行上市结果为条件，给予发行人或者中介机构奖励。这一规定旨在防止地方政府因追求短期利益而扭曲政绩观，诱导中介机构偏离“看门人”的角色定位。同时，也有助于避免地方政府因存在利益关联而疏于履行监管职责，从而营造市场化、法治化的营商环境。

　　清华大学法学院教授汤欣表示，中介机构应严格按照合同约定和有关法律法规收取费用，不得在合同约定之外另行收取费用或谋取其他不正当利益。中金公司则认为，《规定》明确区分了投行业务保荐费用与承销费用，并着眼于收费的合理性、规范性，避免不当行为，预计不会对投行目前规范化的业务开展与收费行为造成不利影响。

　　未来，证监会、财政部、司法部等部门将加强信息沟通与协调配合，依法对中介机构执业行为加强监管，确保《规定》的有效实施。这将有助于进一步规范中介机构的收费行为，提升上市公司质量，保护投资者合法权益，并推动资本市场的健康稳定发展。

（文章来源：上海证券报）