央行近日发布公告，为有效对冲中期借贷便利（MLF）到期、税期高峰以及春节前现金投放等多重因素的影响，于1月15日实施了规模高达9595亿元的7天期逆回购操作。此举旨在保持银行体系流动性的充裕状态。

国债期货市场对此反应积极，收盘时多数合约呈现上涨态势。具体而言，30年期主力合约涨幅显著，达到0.61%；10年期主力合约上涨0.2%；5年期主力合约微涨0.03%；而2年期主力合约则保持平稳。

银行间主要利率债收益率方面，呈现出涨跌互现的局面。截至北京时间16:30，10年期国债活跃券240011的收益率报1.616%，30年期国债活跃券2400006的收益率报1.855%，10年期国开活跃券240215的收益率则报1.6475%。

（资料来源：WIND，财联社整理）

业内人士分析指出，尽管央行通过短线资金对冲了MLF到期量，但银行间市场的流动性依然偏紧。国债期货在补涨前一日收盘后现券的调整幅度时，TL主力合约盘中涨幅一度达到0.7%。然而，尾盘时现券市场情绪转弱，10年期国债活跃券收益率的日内振幅不足2bp。

中金固收团队对2024年12月的金融数据进行了点评，指出当前融资需求偏弱，债券利率的震荡格局并未发生改变。汇率因素可能会对货币宽松的节奏产生影响，但并不会改变货币放松的大方向。预计在后续汇率压力减轻后，央行有望加快放松步伐。此外，1-2月处于数据和政策的真空期，而机构的配置需求依然强劲，因此继续看好国内债券市场。考虑到长端利率已经定价较多预期，后续可以重点关注曲线陡峭化的机会。

在公开市场方面，央行再次强调，为对冲多重因素影响，保持银行体系流动性充裕，于1月15日以固定利率、数量招标方式开展了9595亿元的7天期逆回购操作，操作利率维持在1.50%。根据Wind数据，当日有11亿元逆回购和9950亿元MLF到期。

资金面方面，Shibor短端品种表现出现分化。隔夜品种下行13.3BP至1.832%；7天期下行4.5BP至2.117%；而14天期则上行9.9BP至2.311%，创下2024年1月以来的新高；1个月期上行0.6BP至1.668%。

银行间回购定盘利率方面，多数品种呈现上涨趋势。其中，FR001报2.0000%，下跌10个基点；FR007报2.4500%，上涨5个基点；FR014报2.5000%，上涨20个基点。同时，银银间回购定盘利率也多数上涨，FDR001报1.8200%，下跌13.73个基点；FDR007报2.3000%，上涨5个基点；FDR014报2.3400%，上涨4个基点。

银行间回购利率方面，多数品种呈现下行趋势：

（数据来源：WIND，财联社整理）

在一级市场方面，今日交易所市场非金信用债的涨跌情况如下：

据Choice数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的债券分别为20万科06、22万科04、22万科07、20万科04和21万科04。而涨幅排行前五的债券则分别为H1碧地03、20万科08、20万科02、21万科02和24深铁08。

在存单市场方面，今日3个月期国股存单在1.72%-1.95%的位置需求较为旺盛，较前一日上行8bp；而1年期国股存单则报在1.63%-1.7%的位置，较前一日下行0.5bp。AAA级存单方面，9个月期成交在1.72%，1年期成交在1.69%的位置。

（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）