熊锦秋

1月10日，山西证监局发布了一项处罚公告，梁晗因违规出借证券账户给他人使用，被责令改正、给予警告，并处以3万元罚款。这一事件再次提醒广大投资者，必须高度重视出借证券账户可能带来的法律风险。

梁晗在中信证券北京三里河东路证券营业部开设的证券账户，在开户后便被郭某萌控制使用。在2024年6月20日至7月31日期间，郭某萌利用该账户大量买入“克劳斯”股票，并在随后的8月2日至10月21日期间累计卖出部分股票，截至交易结束仍持有164731股。此次交易的资金全部来源于郭某萌，股票卖出和持有的权益也归其所有。根据山西证监局公告的另一案例罚单，郭某萌买卖“克劳斯”股票的行为或构成内幕交易。

根据《证券法》的相关规定，任何单位和个人都不得出借或借用证券账户从事证券交易。违规者将受到责令改正、警告以及50万元以下罚款的处罚。在此案例中，梁晗仅因出借证券账户而受罚，并未涉及内幕交易方面的责任，可能是因为梁晗并未参与股票操作，也未参与收益分享。

然而，如果投资者出借自己的证券账户给他人用于市场操纵、内幕交易等违法违规行为，并同时参与收益分享，那么出借者可能还需承担违法违规引发的其他法律责任。例如，根据《证券法》，市场操纵、内幕交易等行为还需承担民事赔偿责任，那么出借证券账户的主体也可能需要承担连带赔偿责任。如果这些违法违规行为构成犯罪，出借者还可能面临刑事责任。

刑法中规定了共同犯罪的概念，其中在共同犯罪中起主要作用的是主犯，起次要或辅助作用的是从犯。如果借用证券账户的主体被追究刑事责任，而出借者在明知借用者违法的情况下仍出借账户，那么出借者可能被视为提供犯罪工具的行为者，属于共同犯罪的从犯。

内幕交易者为规避监管，常常借用他人证券账户进行隐蔽交易。如果出借者的法律责任仅限于50万元的行政罚款，而不存在刑事责任等其他更为严重的法律责任，那么有些投资者可能会因利益诱惑而出借证券账户。这种行为不仅可能扰乱市场秩序，影响市场的公平性和透明度，还可能使得真实、准确、完整的信息披露成为一句空话，从而衍生出逃避税收等违法行为。

此外，借用、出借证券账户还会加大证券监管机构调查违法违规行为的难度，对证券监管形成较大干扰，降低监管时效。因此，无论对借用还是出借证券账户行为，都应严格打击，决不姑息。

当然，在处理此类问题时，也要防止过度扩大化。例如，夫妻互用证券账户打新股等行为，由于夫妻财产本是一体，开立两人证券账户可以提高新股中签率，对于此类行为法律应给予豁免，防止冤及无辜。

从投资者角度来看，绝不能将出借账户行为视为无所谓的小事。证券账户如同个人身份证，不能随意出借，以免引发不必要的法律麻烦。投资者应提高警惕，增强法律意识，切实保护好自己的证券账户。

总之，对于违法借用或出借证券账户的行为，证券执法、司法部门应高度重视并强化对其行政责任、民事责任甚至刑事责任的追究。只有让出借者同样得不偿失，才能真正落实证券账户实名制，有效遏制相关违法违规行为的发生。

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（文章来源：证券时报）