①美国就业市场强劲，美联储降息预期骤降

美国12月新增就业岗位数量高达25.6万个，远超市场预期的16.5万个，并较11月的21.2万个有所增长。同时，失业率从4.2%下降至4.1%。强劲的非农数据打击了美股市场的信心，投资者对美联储今年能否如期降息产生怀疑。美银证券发出警告，称美联储当前的风险已偏向加息。富国银行亦预测美联储本月不会降息，3月降息的可能性也在逐渐减小。只有当通胀进一步放缓或劳动力数据显著走弱时，美联储才可能恢复降息。

评论员许戈指出，美国12月非农就业数据远超预期，美联储官员普遍采取鹰派立场，同时市场预期特朗普可能宣布经济紧急状态并推出关税政策，进一步加剧了通胀担忧。市场对今年降息预期显著降温，美股面临挑战，华尔街部分声音认为美股短期内存在大幅调整的风险，加之估值偏高，市场波动性增强，但对今年的整体走势，市场仍持乐观态度。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋认为，美债收益率上升，美元指数走强，给人民币汇率带来压力。央行维稳汇率，有助于市场指数企稳。

②诺和诺德携手AI开发新疗法，减肥药市场前景广阔

诺和诺德与美国科技公司Valo Health宣布扩大合作协议，将利用人类数据和人工智能开发多达20种针对肥胖、二型糖尿病和心血管疾病的新疗法，原合作协议涉及11种药物的开发。上周五，诺和诺德的股价逆势上涨0.72%，报收于86.26美元。

评论员许戈分析称，上周五诺和诺德股价开盘一度接近上涨2%，原因是该公司宣布与科技公司Valo Health深化合作，将合作项目从11个扩展至20个。Valo将获得1.9亿美元的短期资金及46亿美元的长期合作款项，利用自身平台和科技、大数据进行新治疗方案的开发，以提高治疗效率。合作领域主要集中在肥胖症、二型糖尿病和心血管病治疗等全球性健康问题。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋表示，国内减肥药市场潜力巨大，创新药和仿制药的机会逐渐显现，应重点关注相关公司的药物临床及审批进度。

③旅游业繁荣推动达美航空业绩超预期

受益于国际旅游及商务旅行业务的强劲增长，达美航空去年四季度调整后每股利润达到1.85美元，销售额约为144.4亿美元，全面超出华尔街预期。公司还预计今年一季度调整后每股利润为0.7-1美元，有望延续2024年以来的股价上涨趋势。财报公布后，公司股价扭转盘前跌势，上周五收涨9%。华尔街投资机构普遍认为，特朗普政府对监管环境的大幅改善将支持航空行业繁荣发展，2025年航空公司业绩有望继续大幅增长。

评论员许戈认为，上周五美国航空股集体上涨，其中达美航空涨幅最大，达到9%。从年度表现来看，2024年美国航空股创下了近10年来的最佳表现。标普超级综合航空类指数上扬近60%，远超标普500指数27%的涨幅。其中，美联航表现尤为突出，股价累计飙升超过140%。旅游需求的强劲复苏是推动航空股大幅上涨的主要动力。行业趋势的三个关键因素包括旅游业复苏、成本控制和技术创新。然而，今年仍存在一些不确定性，如全球经济不稳定、行业竞争以及地缘局势紧张等。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋指出，国内航空公司正处于复苏阶段，春节春运高峰即将到来。

④台积电四季度收入超预期，AI热潮或将持续

台积电2024年第四季度收入增长39%，达到8685亿新台币（约合263亿美元），超出市场预期，增强了投资者对人工智能硬件支出火热势头将延续至2025年的信心。台积电的市值去年几乎翻了一番，目前在美国的估值接近1.1万亿美元。长期来看，台积电正在寻求快速国际扩张，公司预计到今年资本支出将较去年的约300亿美元有所增加。

评论员许戈表示，去年台积电开始试产2纳米芯片，良品率超过60%，今年将实现量产，继续保持行业领先地位。各大行对台积电维持“买入”评级，大摩预测今年台积电营收将增长20%-30%，高盛给出26.8%的增长预期，而瑞银对台积电的毛利非常乐观，预计将达到58.5%，超过去年的56%。目前台积电面临的风险包括政策风险、同业竞争和技术风险。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋认为，AI硬件和AI软件行业正加速发展，应继续关注相关产业链。

⑤Microvast全固态电池技术取得重大突破

上周五，美国电动汽车电池制造商Microvast Holdings宣布其全固态电池技术在安全和高效发展方面取得重要里程碑。与传统锂离子或半固态电池不同，Microvast的ASSB采用双极堆叠架构，可在单个电池单元内实现内部串联连接。该技术消除了液体电解质，允许单个电池根据特定应用需求实现数十伏或更高的电压。受此消息提振，Microvast Holdings上周五股价收涨25.67%。

评论员许戈指出，Microvast Holdings首席执行官Yang Wu表示，公司技术已取得显著进步，包括无液体电解质提升安全性、能量密度更高提升储能、电压范围更广提升适用性。这些进步为全固态电池的商业化奠定了基础，投资者可适当关注该领域的投资机会。

（文章来源：第一财经，内容有删减，以符合发布要求）