近年来，中国股权投资行业步入调整周期，行业出清进程持续深化。据中基协数据显示，截至2024年前三季度，存续登记的股权类基金管理人数量已减至1.2万家，同比减少了751家。同期，新登记股权投资基金管理人80家，但注销数量却超过了800家；新备案股权投资基金3093只，取消备案的数量也超过了1800只。

随着股权投资行业向高质量发展阶段迈进，ESG（环境、社会和公司治理）投资已成为创投机构实现高质量发展的重要路径。早在2016年，国务院发布的“创投国十条”便提出了实体创投、专业创投、信用创投和责任创投四个指导原则，推动了包括创业投资、并购投资和产业投资在内的股权投资行业践行ESG投资。

2024年6月，国务院进一步发布了“创投十七条”，为行业“募、投、管、退”全链条明确了高质量发展路径，其中，包括ESG在内的创投责任投资，已成为创投高质量发展的重要目标。

在当前复杂多变的市场环境中，耐心资本和责任投资成为了资本市场的热门话题。有责任感的资本更能助力企业实现长远、稳健的发展。同时，机构的投资实践也表明，能够成功穿越周期、对抗不可抗力的企业，往往具备ESG层面的积极因素，并在社会效益和环境影响方面有着积极作为。

为了推动ESG投资的发展，由中国投资协会创投委、南方财经全媒体集团指导，21世纪经济报道、21世纪创投研究院主办的“2023—2024年度ESG投资研究案例”征集活动已正式启动。活动通过问卷调研、电话回访、数据分析等多种方式，调研了上百家创投机构的ESG投资实践情况，并形成了“2023—2024年度ESG投资竞争力调研报告”，推出了“2023—2024年度ESG投资特殊贡献机构研究案例”。

尽管当前一级市场仍处于行业低谷期，募资端、投资端、退出端均呈现不同程度的下降，但众多投资机构对ESG投资的热情并未减退。根据对125份回收调研问卷的分析，超九成受访机构十分关注且有ESG投资实践。其中，86.4%的机构未受下行周期影响，持续在ESG领域进行投入；9.6%的机构选择增大在ESG领域的投入；仅有4%的机构选择缩减投入。

调研还发现，已制定清晰ESG投资战略和目标的受访机构占比达88%，超过95%的受访机构已建立ESG投资政策、绩效等定期评估机制。私募行业践行ESG的驱动因素分为内外两类，外部因素如监管趋势、投资者要求等影响力稳步提升，内部因素如价值创造、品牌影响、风控需要等仍为核心动力。

随着ESG相关工作的深入开展，投资机构纷纷设立专人专岗专职协调相关事务，一些行业先行者更是成立了ESG委员会，以保证从认知到行动的有效落地。调研数据显示，相比2023年，建立负责ESG管理的组织机构/部门占比已达到80%，65.6%的受访机构已配备专业的ESG人员。

此外，ESG投资并非超大机构的专属，中小机构也有践行ESG投资的动力。现在，包括国资基金、市场化基金在内的人民币基金，都有先进的ESG实践。同时，越来越多创投机构开始重视ESG投资实践，认为ESG投资不仅有助于实现经济效益，还能创造社会价值和环境效益，推动可持续发展。

一些创投机构在ESG投资策略上持续创新，形成了独特的ESG投资体系。例如，中科创星率先提出了硬科技ESK价值理念，绿动资本则形成了绿色影响力投资体系。此外，许多创投机构还将ESG要素纳入公司日常运营和基金募投管退全流程，通过数字化ESG管理手段与被投企业共同推进高效、主动、协同的ESG管理。

从变化的角度看，中国PE/VC基金管理人在受托管理投资人资金时，正在全力满足LP在社会价值创造和可持续发展等方面的要求；同时，他们积极推行促进可持续价值创造的公司治理标准，不断帮助优秀企业提升价值。在PE/VC行业之外，一个由基金投资人和管理人、高成长企业、监管部门、第三方机构等构成的ESG投资生态圈正在逐步形成。

（文章来源：21世纪经济报道）