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国家金融监督管理总局下发通知，明确人身保险产品预定利率如何与市场挂钩及调整，旨在促进行业健康发展。同时，保险业协会每季度发布预定利率研究值，为保险公司提供调整参考。

1月10日，国家金融监督管理总局正式向保险业协会及各人身保险公司下发《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》，旨在细化保险产品预定利率与市场利率的挂钩及调整机制。同日，保险业协会召开会议，公布当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.34%。

业内人士指出，该机制的实施有助于人身保险行业及时应对利差损风险，推动行业稳健前行。根据去年发布的通知，自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限设定为2.5%。而此次公布的研究值较上限低16个基点，为保险公司提供了调整预定利率的参考基准。

《通知》明确要求，保险公司需加强宏观政策和市场利率走势研究，结合预定利率研究值及自身经营情况，定期开展预定利率研究。同时，强调预定利率最高值需为0.25%的整倍数，并设定了详细的动态调整规则，包括当在售产品预定利率连续两季度偏离研究值超过25个基点时的调整措施。

中国太平洋人寿保险股份有限公司随即发布公告，维持其普通型、分红型及万能型保险产品预定利率不变，显示出保险公司在调整预定利率方面的自主权。

此外，《通知》规定，保险业协会每季度将结合市场利率变化及行业资产负债管理情况，发布预定利率研究值。当前，5年期以上LPR、10年期国债收益率及5年期定期存款利率均呈下行趋势，对保险资金的资产配置构成挑战。

专家指出，将预定利率与市场利率挂钩，有助于提升险企负债成本的弹性，提高资产负债管理水平。面对低利率环境，保险行业需从资产和负债两端联动调整，通过优化资产配置、扩大权益类投资等方式，提高投资端收益率，实现更好的资产负债匹配。

同时，《通知》还强调保险公司需加强久期和利率风险管理，确保资产端投资收益率能够顺畅传导至负债端定价，为新产品的开发备案、渠道合作及人员培训等做好准备。

在负债端，保险公司正积极推动产品结构调整，降低刚性成本。多家险企表示，今年将主推分红险产品，以“保底+浮动”的收益模式吸引消费者，尽管市场接受度尚需提升，但这一举措有助于险企在低利率环境下保持竞争力。

（文章来源：证券日报）