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新年伊始，多家第三方投顾机构因误导性宣传、提供投资建议没有合理依据等违规行为被地方证监局重罚。过去一年中，这些问题成为投顾机构频繁被罚的主要原因，引发市场关注。

新年伊始，国内多家第三方投顾机构因违规行为遭到地方证监局的严厉处罚。2025年1月8日至9日，四川证监局连续对两家持牌投顾机构实施处罚，责令湖南爱赢证券投资顾问有限公司天府新区分公司暂停新增客户1个月，四川钱坤云智能科技有限公司暂停新增客户2个月。

券商中国记者发现，这些被罚机构普遍存在的问题包括误导性宣传、提供投资建议缺乏合理依据等。据记者梳理，过去一年中，误导性宣传、承诺收益、投顾人员“无证上岗”、合规风控管理不到位以及自媒体违规荐股等问题，是第三方投顾机构频繁被罚的主要原因。

四川钱坤云智能科技有限公司因四项违规行为被罚，包括误导性宣传、未注册人员提供投顾服务、投资建议依据不合理并承诺收益、合规管理和内部控制不完善。而湖南爱赢证券投资顾问有限公司天府新区分公司则因误导性宣传和投资建议缺乏合理依据被罚。值得注意的是，该分公司此前已因类似问题被四川证监局责令改正。

根据《证券投资顾问业务暂行规定》，投顾机构向客户提供投资建议必须具有合理依据，且不得进行虚假、不实、误导性的营销宣传，不得以任何方式承诺或保证投资收益。同时，投顾机构应提示潜在投资风险，鼓励向客户说明与其投资建议不一致的观点。

此外，北京中方信富投资管理咨询有限公司郑州分公司也因向证券监管部门报送不实文件资料、公示信息不完整不准确、业务场所变更未报备、业务留痕不到位等问题被河南证监局责令改正。

过去一年中，伴随A股市场的大幅波动，投顾机构既迎来了机遇也面临挑战。投资者入市兴趣增长，但客户与投顾机构的矛盾纠纷也在增加。从业人员管理、误导性营销、自媒体展业管理、合规风控管理等成为违规的“重灾区”。

有券商营业部人士分析认为，为了抓住市场机遇招揽客户和扩大市场份额，部分第三方投顾机构展业相对激进，采取“博眼球”、承诺收益等违规行为吸引客户。随着自媒体传播方式受到投资者青睐，部分投顾机构在自媒体展业问题上也触及“红线”。例如，2024年四季度“直播间投顾概念股”受到资金热捧，但一些直播间涉嫌违规荐股或类似“擦边”情形。

（文章来源：券商中国，图片来源于网络）