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成都银行发布“成银转债”赎回暨摘牌公告，当前市场上存续的13只银行可转债转股率普遍偏低，专家指出受到多重因素影响。未来四年内现存银行可转债将全部到期，但经济稳步复苏、宏观政策扶持将助力提升转股率，其投资价值或重新被挖掘。

1月8日，成都银行发布了第八次关于“成银转债”赎回暨摘牌的提示性公告。公告指出，截至2025年1月7日收市后，成银转债距离最后交易日仅剩12个交易日，距离最后转股日也仅剩15个交易日。

据《国际金融报》记者梳理，当前市场上存续的13只银行可转债转股率普遍偏低，超半数转股率甚至不足0.01%。专家分析指出，这主要受到股价低迷、转股条件限制、发行规模与剩余年限等多重因素影响。

具体而言，成都银行可转债转股情况较为突出。截至2024年12月31日，成银转债已有71.57亿元转为A股普通股，占发行总量的89.47%。随着到期日临近，转股进程进一步加速，截至2025年1月7日，未转股余额仅剩约3.64亿元，转股率已超95%。

然而，市场存续的其他银行可转债转股情况则不容乐观。例如，紫银转债、上银转债、青农转债等多只可转债未转股比例均在99.99%以上，转股率严重不足。这无疑给银行补充一级核心资本带来了难度和压力，同时也增大了银行的偿付压力。

值得注意的是，中信转债转股情况相对较好。截至2024年12月31日，中信银行发行的400亿元中信转债已有329.66亿元转为该行A股普通股，未转股余额约为68.91亿元，占发行总量的比例为17.23%。

面对银行可转债转股压力，专家建议上市银行应多管齐下提升转股率。首要的是提升股价，通过改善经营业绩、增强投资者信心等方式吸引转股。同时，银行还可优化转股条件，合理调整转股价，以平衡股权稀释风险。

此外，专家还指出，未来四年内市场上现存的13只银行可转债将全部到期，银行面临的压力依旧不小。但展望未来，随着经济稳步复苏、宏观政策扶持以及银行板块估值修复，银行可转债转股率有望得到改善，其投资价值也将重新被挖掘。

不过，尽管银行可转债作为重要融资工具和投资品种的市场关注度仍将提升，但其发行规模可能会继续压缩。受监管审慎态度影响，新债发行将减少，现有可转债到期或强赎退出后，银行可转债总体规模将缩小。

数据来源：银行公告、Chioce金融终端 （李若菡制表）