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启明创投创始人邝子平即将成为天迈科技实控人,本次交易采用差异化定价策略,有助于提供更多的谈判空间,促进收购并达成公平交易。启明创投作为知名创投机构,此次收购具有“尝鲜”意义,提振了市场信心。

知名VC启明创投创始人邝子平即将成为天迈科技(300807.SZ)实控人,这一筹划多日的股份转让交易于昨晚揭晓,公司股价今日开盘即涨停。本次交易中,启明创投通过其设立的并购基金“启明基金”以差异化定价策略收购天迈科技26.1%的股份。业内人士指出,差异化定价有助于提供更多的谈判空间,促进收购并达成公平交易。

1月6日晚间,天迈科技发布公告,公司控股股东郭建国及其一致行动人郭田甜、海南大成瑞信投资合伙企业(有限合伙)与苏州工业园区启瀚创业投资合伙企业(有限合伙)签署股份转让协议。交易完成后,启明基金将成为公司控股股东,邝子平将成为公司实控人。

交易对价方面,根据公告,交易总价为4.52亿元,但不同股东的交易价格存在差异。郭建国的股份价格为28.26元/每股,对价1.51亿元;其女郭田甜和另一个由其配偶田淑芬持有主要份额的合伙平台的交易价格为24.25元/每股,分别对价0.56亿元、2.44亿元。这种差异化定价策略在当前企业估值复杂化趋势下较为流行,能够更灵活应对复杂的交易环境。

上海市海华永泰律师事务所高级合伙人孙宇昊表示,差异化定价在当前市场环境下具有合理性,能够促进收购并达成对所有人都相对公平的交易。他进一步解释,上海证券交易所发布的《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》中也总结了使用差异化定价的典型案例。

此外,启明创投作为市场化知名的创投机构,此次收购天迈科技并主导和参与产业整合具有“尝鲜”意义。在2024年IPO趋严的背景下,中国证监会发布了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》,鼓励上市公司加强产业整合,鼓励私募投资基金积极参与并购重组。启明基金收购天迈股份作为最早一批响应政策的实践案例,提振了市场的信心。

据启明创投官网介绍,启明创投成立于2006年,目前旗下管理多只美元基金和人民币基金,已投资超过580家高速成长的创新企业,其中包括多家上市企业。市场对此次交易给与积极反应,天迈科技股票复牌当日即涨停。

(文章来源:财联社)