在金融领域，量化私募行业的年终奖话题再次引发热议。近日，有传闻称某量化私募机构年终奖高达5000万元，这一数字迅速在金融圈内掀起波澜。

对于社交媒体上流传的高额年终奖消息，有头部量化私募人士澄清，实际上只有个别核心员工才能获得如此丰厚的奖励。在非头部量化私募中，千万级别的年终奖已是极为罕见的高额。

量化私募机构年终奖的发放主要受到两大因素的影响：一是公司的年度经营状况，二是公司的分配制度及老板对员工贡献的评估。尽管2024年初市场波动较大，但四季度市场的回暖使得该年成为量化私募机构的丰收年，一线公司的业绩普遍刷新历史新高。

据透露，部分头部量化私募的核心员工年终奖甚至超过5000万元。例如，北京某头部量化私募在2023年就有员工年终奖达到千万元级别，而2024年量化业绩整体出色，因此年终奖超过5000万元也并不意外。

一位资深量化投资人士指出，5000万元年终奖通常只有顶级量化私募的核心员工才有机会获得。在规模足够大的头部量化私募中，如果核心投研员工的模型能使整体策略收益提升哪怕仅1个百分点，收益就可能增加数亿元。因此，分给核心员工10%的收益作为奖金是合理的。量化投资的核心员工对收益的贡献极大，因此能够获得大部分收益分配。此外，头部量化私募通常在节前发放年终奖，以吸引和留住人才。

据私募排排网数据，百亿私募旗下产品在2024年1-11月的收益排名中，“股票策略-量化多头”产品占据主导地位。东方港湾、乐瑞资产、龙旗科技、进化论资产、黑翼资产、宽德私募、鸣石基金、海南世纪前沿私募等机构的产品表现优异。

数据显示，有业绩展示的百亿私募产品在2024年1-11月的收益中位数为12.04%，近三年收益中位数为11.44%，近五年收益中位数为101.47%。2024年是头部量化机构的丰收年，指数增强策略均创历史新高，小盘股策略获取超额收益的能力强劲。

浙商证券分析指出，量化私募的指增策略Alpha回归，超额修复预计将持续。在经历了一轮超额回撤行情后，500指增和1000指增已逐步修复并创出超额新高。此外，某年内突破600亿元规模的量化机构在中证500、中证1000和小市值策略上的超额收益也颇为可观。

以一线量化机构为例，其年度管理费收入可达数亿元。若产品年内平均超额收益低于一定水平，客户分成收入可能低于管理费收入。然而，不同规模的量化机构在收入方面呈现出明显差异。部分超600亿元规模的量化机构超额收益为个位数，但其年度管理费收入仍可高达数亿元。相比之下，规模较小的量化机构若能在沪深300指增等方面取得超额收益，则有望获得更高的分成收入。