昨日，A股市场三大股指呈现窄幅震荡走势，沪指与深证成指均小幅下滑，截至收盘，沪指报收3206.92点，下跌0.14%，深证成指报收9885.65点，下跌0.12%，创业板指则微跌0.09%，报收2014.19点，上证50指数同样走低0.28%。沪深北三市合计成交额大幅缩减至10713亿元，较前一交易日减少超过2100亿元。行业板块方面，酿酒、零售、食品饮料板块表现不佳，半导体、传媒、地产、石油、农业等板块亦呈现下跌态势；而医药板块则逆势上扬，钢铁、有色、银行、煤炭等板块亦有所上涨，创新药、锂矿、稀土等概念股表现活跃。

华安证券分析指出，春节前政策及重大会议处于空窗期，短期内国内政策对市场的提振作用有限。尽管发改委近日公布了消费品“以旧换新”政策细节，但支持规模尚未明确。同时，经济基本面变化缓慢，支撑力度有限。因此，外部风险预期成为当前市场的主要扰动因素，市场对外部风险变化更加敏感，预计在市场外部风险落地前，整体将维持震荡格局。

今日投资机会深度剖析：

AI+终端创新引领消费电子新周期：AI眼镜有望成为下一个热门终端，行业规模或超千亿。根据贝哲斯报告预测，2023年全球智能眼镜市场规模已达394.73亿元，并有望在2029年增长至1067.78亿元，复合年均增长率高达18.56%。同时，AI智能耳机市场亦将迎来爆发式增长，预计2024至2028年市场规模将由73.18亿元增长至1646.75亿元，复合年均增长率高达117.80%。甬兴证券认为，随着AI终端（眼镜/耳机）市场的快速增长，相关产业链有望持续受益。

电煤价格受供需影响触底反弹：上周，煤炭主产区停产减产增多，供应减少，叠加下游需求预期走高，煤炭坑口价格小幅上涨。同时，受寒潮影响，南方用电量增加，进一步支撑了电煤价格。大同证券指出，动力煤价格已触底反弹，供需面相对平稳，中长期煤价有望维持稳定趋势。从二级市场看，煤炭板块展现出较强的防御属性，配置价值凸显。

CCER市场规模有望扩大：2024年全国碳市场碳排放配额总成交量达1.89亿吨，总成交额为181.14亿元。中信建投证券指出，随着水泥、钢铁、电解铝三大行业纳入全国碳市场，市场交易活跃度有望提升。同时，配额分配的持续收紧将推动碳配额价格上行。在排放要求趋严的背景下，重点行业减碳需求持续增长，利好相关环卫设备企业。此外，CCER市场规模有望扩大，为环卫企业带来新的盈利增长点。

其他市场动态：

财政部延长设备更新贷款财政贴息政策实施期限：为加强财政货币政策协同，财政部发布通知，明确延长设备更新贷款财政贴息政策实施期限，以进一步支持设备更新和技术改造。

国家数据局：数据基础设施将带动约两万亿投资：国家数据局副局长表示，《国家数据基础设施建设指引》已公开发布，预计数据基础设施将带动未来五年投资规模约两万亿元。

两部门：提升电力系统调节能力和调用水平：国家发展改革委、国家能源局制定《电力系统调节能力优化专项行动实施方案》，提出到2027年电力系统调节能力显著提升，各类调节资源调用的市场环境和商业模式更加完善。

多地推进消费品以旧换新：2024年多项消费品以旧换新支持政策相继发布，拉动家电、汽车等消费品换新热潮。预计2025年政策支持范围将进一步扩大。

英伟达公布AR眼镜专利：英伟达公司公布了一项名为“无背光增强现实数字全息技术”的AR眼镜专利，该技术有望重塑AR眼镜的未来发展方向，推动行业快速发展。

阿里健康：流感药物搜索需求量激增：阿里健康大药房的数据显示，最近两周流感药物相关产品搜索需求量环比增长超过200%。

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