AI导读：

近期，债券市场监管趋严，多家金融机构因在债券发行和交易过程中存在违规行为被处罚。其中包括受托券商未有效监督募集资金使用情况、发行人混用挪用募集资金、资金监管银行不履职等问题。

1月3日，浙江证监局官网披露，华泰联合证券因在公司债券发行人受托管理工作中未有效监督募集资金使用情况，被采取出具警示函的监督管理措施。1月6日，交易商协会发布公告，表示已于去年12月下旬举办四期募集资金合规管理专项培训，旨在规范非金融企业债务融资工具募集资金使用，并强调近期在检查中发现个别发行人存在混用、挪用募集资金的情况，资金监管银行不履职问题突出。

据悉，自去年12月中旬至今，债券一级发行端受处罚案例屡见不鲜。截至1月6日，近一个月以来已有江旅集团、重庆黔江城投、成都天府水城水务等发行主体因发行认购环节违规被处罚，襄阳襄江国投、马鞍山宁博投资、眉山产投等因未按规定使用债券募集资金被罚。此外，作为承做或承销的受托券商，华泰联合证券、宏信证券等4家券商因协助违规发债被罚。

值得注意的是，资金监管行也存在违规处罚情形。2024年12月11日，湖北银行因作为某发行人多期债务融资工具募集资金监管行，在明知发行人申请用途不符合募集说明书约定的情况下，仍按发行人申请划转募集资金，导致资金被大比例挪用，最终受到交易商协会的处罚。

此外，银行间债券二级市场的违规操作亦有显现。2024年12月25日，福建证监局对兴证证券资产管理有限公司采取出具警示函措施，指出其部分单一资管计划为银行理财规避监管要求提供便利、债券池管理不到位等问题。同时，黑龙江证监局对江海证券有限公司采取出具警示函措施，因其在开展债券投资交易过程中存在规避内控及监管要求的行为。

业内人士指出，债券市场的行情热度自2024年初绵延至2025年开年，至今仍较为活跃，但监管不断趋严。此次多起处罚案例向市场传递出明确信号，即募集资金的正当合理使用是企业发债募资的核心关键所在，各相关方需切实履行好自身的监督审查职责。

（文章来源：21世纪经济报道）