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中证协正式推出网下专业机构投资者“白名单”制度，旨在加强询报价行为监管，推动形成高质量网下投资者队伍，促进资本市场高质量发展。

财联社1月4日讯近日，中证协正式发布了《网下专业机构投资者“白名单”管理指引（试行）》，标志着对网下投资者询报价行为的监管进一步加强。这一制度是在证监会修订《证券发行与承销管理办法》和上交所修订《首发承销细则》公开征求意见后，中证协经过深入研究和广泛征求意见后推出的最终稿。

自“科创板八条”出台以来，发行承销改革不断推进，中证协在2024年11月修改了首发网下投资者管理规则及指引，设置了资格限制措施，并着手研究制定“白名单”制度。如今，经过充分的征求意见和修订，该制度终于落地实施。

中证协自2022年起建立了网下投资者精选名单评价机制，并在实施过程中发挥了重要作用。此次推出的“白名单”制度，旨在进一步深化改革，推动股票发行注册制走深走实，防范化解市场风险，促进资本市场高质量发展。该制度将对证券、基金、保险等金融机构进行试点，并逐步推广到其他类型市场机构。

所谓“白名单”，是中证协对网下专业机构投资者进行分类管理的声誉管理机制，旨在将具有示范作用的机构列入名单，推动形成高质量网下投资者队伍。每年中证协将开展一次“白名单”分类管理，并根据监管需要和市场变化适时调整申请条件和考核指标。

进入“白名单”的机构将享受多项激励措施，包括开通注册绿色通道、减免信息报送要求、优先办理业务创新安排等。同时，中证协还将持续跟踪监测“白名单”机构在业务开展、合规风控等方面的情况，引导其发挥示范引领作用。

要进入“白名单”，网下专业机构投资者需同时满足多项条件，包括良好的综合经营管理能力、股票投资管理能力、独立的股票研究能力以及良好的信用记录等。中证协将根据《网下专业机构投资者“白名单”考核指标》对申请机构进行筛选，并将具有示范作用的机构列入名单。

此外，“白名单”还实行扣分和加分机制，根据申请主体及其管理的配售对象在业务类型、业务开展状况、人员队伍建设状况、合规风控状况等方面的表现进行相应加分或扣分。这一机制将有助于推动行业健康发展，营造良好行业生态环境。

网下专业机构投资者“白名单”制度的实施，将对资本市场产生深远影响。它不仅有助于加强网下投资者询报价行为的监管，还将推动形成高质量网下投资者队伍，促进资本市场高质量发展。

（文章来源：财联社）