今日，银行间市场的隔夜资金加权利率意外地与10年期国债利率发生倒挂现象。国家发改委随后宣布，本年度将显著扩大超长期特别国债的发行规模，此举导致债市日内波动加剧。详细情况如下：

国债期货市场收盘时整体呈现上涨态势，其中30年期及10年期的主力合约均上涨0.22%，5年期主力合约攀升0.33%，而2年期主力合约也微涨0.15%。

在银行间市场，主要利率债的收益率多数出现下滑。截至下午16:30，10年期国债活跃券240011的收益率报1.5975%，30年期国债活跃券2400006的收益率为1.8325%，而10年期国开活跃券240215的收益率则报1.6425%。

（资料来源：WIND，财联社整理）

知名债市评论员、“宏飞论债”公众号主理人王宏飞指出，受监管层约谈部分投资风格激进机构的影响，长债与超长债在盘中经历了大幅波动，30年期国债收益率的日内波动超过6个基点，但最终收益率仍普遍走低，这反映出市场做多情绪依然高涨。近期，债市利好因素频现，特别是长债与超长债表现尤为强劲。市场多数机构预测，今年10年期国债收益率将继续下行，从全年来看，依然存在获取资本利得的机会。在市场学习效应的作用下，近期“早配置早收益”的逻辑有望得到延续。然而，从中期角度看，债券收益率与政策利率之间的利差已经缩窄至较低水平，多数机构认为当前债券收益率已偏离正常区间，一旦本轮欠配资金完成配置，市场回调的风险将加大。对于配置型投资者，不宜过度等待，应在有序配置的基础上，逢收益率回调时增加买入；对于交易型投资者，长债与超长债具有较高的交易价值，可适当参与收益率曲线走平的交易。

国家发改委还宣布，将大幅扩大超长期特别国债的发行规模，并加大力度推进“两新”工作。具体措施包括：一是扩大设备更新支持范围，将电子信息、安全生产、设施农业等领域纳入其中，并实施手机等数码产品的购新补贴政策，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等三类数码产品给予补贴；二是提高补贴标准，进一步提升新能源城市公交车及动力电池更新、农机报废更新的补贴标准，并加大对家装消费品换新的支持力度；三是完善机制，进一步简化设备更新的审批流程，提高经营主体设备更新的便利程度。

在公开市场操作方面，央行发布公告称，为保持银行体系流动性充裕，于1月3日以固定利率、数量招标方式开展了193亿元的7天期逆回购操作，操作利率维持在1.5%。数据显示，当日有1078亿元的逆回购到期，导致单日净回笼资金885亿元，这已是连续第二个交易日出现净回笼。

本周，央行共开展了2909亿元的逆回购操作，但由于有5801亿元的逆回购到期，因此全周净回笼资金达2892亿元。此外，周内还进行了550亿元的互换便利（SFISF）操作，按全口径计算，当周净回笼资金总额为3442亿元，这已是连续第三周出现净回笼。下周，央行公开市场将有2909亿元的逆回购到期，其中周一至周五分别到期891亿元、1577亿元、0亿元、248亿元、193亿元。

资金面方面，Shibor短端品种表现出现分化。隔夜品种上行8.6个基点报1.618%；7天期上行2.7个基点报1.67%；而14天期则下行1.8个基点报1.746%；1个月期下行0.6个基点报1.67%，创下自2022年10月以来的新低。

银行间回购定盘利率方面，多数品种呈现上涨趋势。其中，FR001持平报1.8%；FR007上涨3个基点报1.83%；FR014上涨14个基点报1.9%。

银银间回购定盘利率同样多数上涨。FDR001上涨10个基点报1.65%；FDR007上涨5个基点报1.7%；而FDR014则下跌2个基点报1.73%。

银行间回购利率则呈现涨跌互现的局面：

（数据来源：WIND，财联社整理）

在一级市场方面：

据Choice数据统计显示，今日交易所市场非金融信用债跌幅排行前五的债券分别为22万科02、22万科07、21万科02、22万科05、20万科08。具体情况如下：

同样，据Choice数据统计显示，今日交易所市场非金融信用债涨幅排行前五的债券分别为H1碧地01、H8龙控05、H9龙控01、22宁港03、23兖矿04。具体情况如下：

在存单市场方面，今日3个月期的国股存单需求较为旺盛，利率在1.55%-1.62%之间，较前一日上行1.07个基点；而1年期国股存单利率报在1.54%-1.63%之间，较前一日下行2个基点。对于AAA级存单，9个月期成交利率为1.61%，1年期成交利率为1.57%。

（数据来源：Choice，财联社整理）