AI导读：

2022年资本市场低迷，私募基金表现分化明显。债券、期货及衍生品策略表现突出，而股票策略表现最弱。随着政策调整和市场反弹，股票策略私募基金开始收复失地，多家头部金融机构看好2023年A股和港股市场。

2022年，全球资本市场表现疲软，各大指数普遍下滑，私募机构作为市场的重要参与者，其净值表现面临严峻考验。全球主要证券市场指数在该年度表现不佳，连带影响了股票类基金、组合基金及多资产策略基金的表现。

然而，在这一背景下，大宗商品市场却呈现出相对明朗的趋势，使得期货及衍生品策略的基金产品在2022年整体表现较为突出。同时，由于权益市场走弱，整体市场风险偏好下行，部分资金转向债券市场，债券策略的基金产品在2022年也取得了不错的成绩。

据私募排排网数据显示，截至近期，有业绩更新的17224只私募证券投资基金在2022年的平均收益率为-8.03%，其中5080只私募基金取得了正收益，占比达到29.49%。具体来看，债券策略产品在2022年的平均收益率为14.96%，期货及衍生品策略产品的平均收益率为6.39%，而股票策略产品则表现最弱，平均收益率为-13.47%。

在五大策略中，债券策略和期货及衍生品策略的正收益产品占比最高，分别为近74%和近64%。随着2022年11月以来人民币升值及国内政策调整，A股和港股市场逐步反弹，不少股票策略私募基金在近两个月也开始收复失地，甚至扭亏为盈。多家头部金融机构也开始积极看多2023年的A股和港股市场。

林园投资董事长林园表示，2022年的市场下跌是正常现象，因每年都会有不确定因素发生。展望2023年，他看好过去三年出现“大问题”的行业，特别是房地产行业，认为这些行业是支持股市走出牛市初期的基础。同时，百亿私募的表现也不尽如人意，但仍有部分私募如白鹭资管连续两年取得正收益，并看好2023年的股票和期货市场。

白鹭资管认为，随着不确定性因素逐步消除，A股市场情绪正在修复，对Alpha策略未来表现有更多信心。此外，慎知资产创始人余海丰认为2023年A股和港股会温和上涨，相对看淡海外需求驱动的品种，看好内需相关品种。黑翼资产则认为，随着国家防疫政策优化调整和稳增长政策持续发力，市场信心逐渐修复，后市有望振荡企稳反弹，利好量化交易。