1、大消费板块活跃

主要逻辑：商务部推进零售业创新提升工程

2024年1月2日，大消费板块表现抢眼，东百集团、中百集团等个股连续六个交易日涨停。这一活跃态势背后，是商务部于2024年12月30日召开的零售业创新提升工程推进视频会。会议旨在深入贯彻中央经济工作会议精神，部署落实七部门联合制定的《零售业创新提升工程实施方案》，以推动零售业的高质量发展。多家上市公司积极响应，宣布已开通微信小店，并计划尽快上架公司产品。

机构观点：

万联证券指出，中央经济工作会议将扩大内需置于首位，通过多种措施提振消费，包括增加居民收入、稳住财富预期、提供政策补贴以及创造新的消费增长点等。预计未来消费市场潜力将被激发，政策将更加积极地促进消费，特别是培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货潮品等新兴消费领域。这将对美妆、黄金珠宝等国货品牌崛起的消费行业构成利好。

国泰君安则关注到腾讯微信全球月活用户达13.8亿，其“送礼物”功能有望激活电商用户群体，带来交易规模的增长。这一新功能体现了腾讯在社交与电商领域的积极布局，平台价值有望进一步提升，相关合作方也将受益。

2、自动驾驶法规密集出台

主要逻辑：多地出台地方性法规支持自动驾驶发展

近期，北京市和武汉市等地相继出台自动驾驶地方性法规。北京市十六届人大常委会第十四次会议表决通过了《北京市自动驾驶汽车条例》，将于2025年4月1日起施行。该条例鼓励支持自动驾驶汽车技术创新和产业发展，并对基础设施建设作出规定。武汉市人大常委会也公布了《武汉市智能网联汽车发展促进条例》，明确了智能网联汽车发生交通事故后的责任归属。

此外，上海市和深圳市等地也出台了相关法规，支持自动驾驶技术在更大范围、更多场景和更大规模试点应用。

机构观点：

国泰君安认为，无人驾驶出租车有助于提升消费者对智能驾驶的认知程度，里程积累也有助于技术方案完善和迭代。无人驾驶潜在市场空间广阔，未来随着成本下降和技术迭代，智能驾驶渗透率有望逐步提升。

信达证券则指出，自动驾驶技术发展已达关键节点，乘用车高阶智驾方案试点与商业化落地将在政策支持下加速推进。建议关注V2X路侧、车侧终端设备商、高精度地图供应商以及智驾域控和激光雷达等关键零部件供应商。个股方面，建议关注中科创达、德赛西威、千方科技、万集科技、金溢科技、高新兴等。

3、氢能产业迎来发展机遇

主要逻辑：工信部等三部门印发实施方案加快氢应用

工信部等三部门近日印发《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》，提出高质量推进燃料电池汽车示范城市群建设，加快车辆推广和氢能供给体系建设。这将推动氢燃料电池汽车产业链技术、产品的迭代开发应用。

机构观点：

华安证券认为，氢能产业在政策扶持和市场需求双重驱动下呈现快速发展态势。地方政府相继出台利好政策，绿氢项目取得显著进展，下游应用领域持续拓展。氢能板块投资即将迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运、燃料电池等环节。

国泰君安则指出，随着绿氢制取技术成熟以及风光等可再生能源装机占比提升，电力成本降低。未来氢能及氢基燃料有望在能源体系中占据重要地位。目前我国氢能在工业领域应用成熟，叠加碳排要求，绿氢消纳有望从工业端、交通端逐步过渡到氢基燃料应用到航运、储能发电中。建议关注氢能及氢基燃料领域的投资机会。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座，内容有所调整以符合发布要求）