近期，中国10年国债收益率持续走低，截至2025年1月1日，已降至1.6774%的历史低位。这一变化不仅反映了当前金融市场的基准利率走势，也对其他金融资产定价产生了深远影响。

作为金融市场的晴雨表，10年国债收益率的变动对各类债券、贷款及理财产品收益率具有显著的引导作用。随着国债收益率的持续下行，这些资产的收益率也呈现出整体下滑的趋势。

业内人士分析指出，当前低利率环境下，固收类产品收益率面临持续压力。为应对这一挑战，投资者需采取更为灵活的资产配置策略，通过地域分散化和投资标的多样化来降低潜在风险。

具体而言，中国10年国债收益率的下降主要受多重因素影响。一方面，跨年抢配置行情推动了市场利率的下行；另一方面，中央政治局会议将货币政策基调调整为“适度宽松”，为市场降息预期提供了空间。此外，市场利率定价自律机制和非银同业存款定价规定的落地，也进一步推动了市场利率的下行。

固收类产品作为理财市场的重要组成部分，其收益率的变动对投资者影响深远。随着非银同业存款定价规定的实施和货币政策调整，理财市场正面临两大变动。这些变化不仅影响了理财产品的收益率，也对投资标的的配置产生了影响。

资管新规执行以来，理财产品打破刚兑，强调净值化管理，市场对利率变化更为敏感。因此，固收类产品收益率大概率会跟随市场利率的变化而下行。同时，随着非银同业存款定价规定的落地和货币政策的转向，市场收益率曲线也在发生调整。

面对低利率时代，固收类产品如何寻找新的配置方向成为市场关注的焦点。业内人士建议，投资者应在传统固收类资产方面优化配置结构，通过久期策略、波段交易等方式抓取收益率下行过程中的资本利得。同时，也可适当增加“含权”资产的投资比例，如可转债等，以分散风险并争取更优的收益表现。

此外，投资者还应积极探索多策略与多元资产配置，通过分散投资于不同类型的资产来寻求收益最大化并实现风险的有效分散。例如，可以适度提升转债配置比例，增加权益类、衍生品和商品类资产的投资比重等。

对于居民稳健理财资金而言，在低利率时代更应注重分散配置。投资者可根据自身的风险承受能力和流动性需求，选择不同类型的理财产品进行投资。同时，也应关注黄金、海外、另类资产等多元标的的投资价值，以实现资产的保值增值。

（文章来源：中国经营报）