财联社1月2日讯（记者郭子硕）近期，商业贷款与公积金贷款利率迎来重要调整期，对广大房贷借款人产生深远影响。

自1月起，大量存量房贷利率依据新的LPR报价进行了大幅调整。具体而言，参考LPR报价浮动利率的商业住房贷款借款人，其房贷利率中的LPR部分已按照最新的5年期以上LPR报价进行了重新定价。

与此同时，公积金贷款利率也达到了历史最低水平。人民银行自2024年5月18日起下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，第二套个人住房公积金贷款利率分别不低于2.775%和3.325%。对于已发放的公积金贷款，新的利率将从2025年1月1日起执行。

回顾2024年，人民银行积极作为，累计推动5年期LPR利率下调60个基点。特别是在9月，人民银行宣布降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例，旨在引导商业银行将存量房贷利率降至接近新发放房贷利率的水平，预计平均降幅约为0.5个百分点。

业内专家指出，在房贷利率持续走低的预期下，银行业面临着日益增加的营收压力。多位银行业人士在与财联社记者交流时均表示，营收压力明显加大。为应对这一挑战，银行需采取多种措施，如通过增加业务量来弥补价格下降带来的损失，同时加强成本控制，减少不必要的支出。

从行业整体来看，控制成本仍是各家银行缓解息差下行压力的关键。例如，兰州银行表示将继续强化负债端成本管控，以缓解资产端利率下行对净息差的冲击。青岛银行则提出，将围绕优化资产结构、压降负债成本、提升中间业务收入能力等方面持续提升盈利能力。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，国内适度宽松的货币政策有望引导市场利率中枢适度下移，释放长期低成本资金。银行应充分利用利率市场化改革成果，为存款进行合理重定价。

然而，招联首席研究员董希淼也提出警示，如果LPR下降速度过快，将导致银行息差缩窄压力加大，不利于银行保持稳健发展和服务实体经济的持续性。因此，他建议LPR与政策利率实行非对称下降，即政策利率下调幅度应大于LPR下降幅度。

展望2025年，多位专家预测政策利率和房贷利率将进一步走低。华西证券研究所分析师刘郁指出，受居民资产负债表修复期、企业信贷需求偏弱以及银行净息差压力加大等因素影响，政策利率有必要进一步下调。同时，为促进居民需求释放，也需要不断压低存款利率和新增房贷利率。

中国社会科学院金融研究所副所长张明预测，2025年1年期与5年期LPR利率可能再降低60个基点左右。人民银行将通过调降OMO利率来促成LPR利率的调降，并可能将存量房贷利率再度下调。

瑞银亚洲经济研究主管及首席中国经济学家汪涛预计，人民银行可能在2025年和2026年继续降息，带动LPR和房贷利率更大幅度地下降。董希淼也建议2025年可降准并下调政策利率，以引导贷款市场报价利率下降，增强流动性并适度降低成本。

东方金诚宏观首席分析师王青强调，2025年需要切实促进房地产市场止跌回稳，并以此提振消费和投资信心。他认为，人民银行可能会通过较大幅度引导5年期以上LPR报价下行等方式，继续对居民房贷实施较大力度定向降息。

（文章来源：财联社）