AI导读：

中国人民银行发布报告强调中小金融机构金融市场业务风险，需及时采取措施。中小银行应合理控制非信贷资产比例和同业负债比例，增强投研能力，确保金融市场业务稳健发展。

■苏向杲

近日，中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2024）》在专题部分指出，监管部门应高度重视中小金融机构的金融市场业务，特别是那些配置比例显著偏离同业的机构，需及时采取应对措施。金融市场业务广泛分布于商业银行的资产与负债两端，涵盖债券投资、货币市场融出资金以及同业负债等。

合理适度的金融市场业务有助于商业银行减少对存贷款利差的依赖，优化资产负债结构，丰富流动性管理工具，并增强盈利能力。2024年以来，我国众多商业银行扩大了金融市场业务规模，并获得了可观的收益。据统计，去年前三季度，在息差收入和中间业务收入同比下降的情况下，A股42家上市银行的投资净收益同比增长23.89%，整体营收同比降幅缩窄至1.05%，其中7家银行的投资净收益更是实现了翻倍增长。

然而，金融市场业务对商业银行，尤其是中小银行来说，也存在一定的脆弱性。外部因素如监管政策、货币政策、经济形势和市场利率变化，以及内部因素如资产负债联动管理、流动性管理和投研能力，都对金融市场业务产生深远影响。目前，部分农商行和城商行等中小银行在相关能力方面可能尚存不足。

因此，中小银行，尤其是金融市场业务配置比例明显偏离同业的机构，应从三个方面审慎布局该业务。首先，在资产端，应合理控制非信贷资产的比例和规模，以避免利率风险。其次，在负债端，需合理控制同业负债的比例，以应对市场流动性变化带来的压力。最后，应不断加强金融市场业务的投研能力，以提升风险防控和盈利能力。

随着金融市场的日益复杂和金融科技及社交媒体的广泛应用，中小银行在参与金融市场业务时，更需从中长期视角出发，综合权衡业务的流动性、安全性和盈利性，持续增强风险防控能力，确保经营的稳健性。

（文章来源：证券日报）