在持续的货币政策宽松环境下，2024年成为了名副其实的“债券大年”。数据显示，截至2024年三季度末，全市场债券型基金规模较年初增长了1.4万亿元，总数达3767只，年内新成立337只。全年平均收益率为4.59%，较2023年、2022年分别增长了1.5%和3.64%。

指数化投资浪潮席卷债基市场，债券型ETF愈发受到机构青睐。截至12月30日，相关产品的最新总规模达到1771亿元，较2023年末增长了一倍。其中，汇添富投资级信用债指数以105.19亿元的发行规模，成为年内首募规模最大的新发债基。

尽管经历了回调，但上半年和年末的走强使得2024年债基市场依然走出了“债牛”行情。截至12月30日，全市场3767只债基中，99%的产品取得了正收益，其中44只基金收益率超过10%。鹏扬中债30年期国债ETF以21.41%的年内回报暂居榜首，光大中高等级和工银瑞盈分别以21.03%和20.7%的回报率紧随其后。

在细分债基品类中，工银可转债今年的业绩排名依然可圈可点，截至12月30日以19.04%的年内收益排名第5。中长期纯债中，华泰保兴安悦业绩暂时领先，同期最新收益率为17.24%。短债基金业绩居前的则多以年内新成立的产品为主，例如鹏扬季季鑫90天滚动持有，收益率为7.56%。

从规模角度来看，截至2024年三季度末，全市场债基总规模增长至10.43万亿元，其中年内新发债基规模贡献达到6193.85亿元。百亿规模的债基同期增长至138只。截至三季度末，全市场规模前三的债基分别为中银丰和定期开放、中银证券汇嘉定期开放和易方达稳健收益。

债券ETF在2024年实现了迅猛增长，资金净流入在ETF市场中最为明显。统计显示，2023年债基全年业绩前50名中尚未包含任何被动型产品，但2024年便有9只被动债基入围。截至2024年三季度末，我国被动债基规模首次突破万亿元，已实现连续六季度规模环比上升。截至2024年12月30日，国内债券ETF的总资产净值规模超过1771亿元，较2023年末增长翻倍。

多家机构认为，债券投资的“工具化”趋势在2025年或还将愈发显著，同时很多细分策略上仍然有较大的产品创新可能。对于债市后续的空间，富国基金基金经理朱征星指出，关注货币政策，预计利率下行趋势可能还会延续，债券资产仍有不错的配置价值。永赢基金则认为，财政、货币政策“双宽”意味着明年广义流动性宽松格局将进一步明确，债市处于顺风期。但永赢基金也提示投资者应谨慎追涨，注意季节性行情对债市带来的“日历效应”。