中国证券业协会（中证协）近日发布了《证券业务示范实践第5号—融资融券客户交易行为管理》（下称“《示范实践》”），旨在规范和指导证券公司融资融券业务客户交易行为，促进业务健康发展。新规共五章，包括总则、关联人识别与穿透核查、客户异常交易行为管理、防范客户“绕标套现”交易管理、客户融券及证券出借交易管理等。

　　《示范实践》旨在提升证券公司融资融券客户交易行为管理能力，并提供了基于行业实践形成的指导性建议，非强制性要求。证券公司可根据自身情况选择适用的操作方法，也可采用未提及的方法或工作机制。

　　新规在多个方面提出了重点指引，包括操作重点难点参照适用、关联人识别与穿透核查的重点、异常交易行为管理、防范“绕标套现”交易管理、客户融券及证券出借交易管理等八个要点。

　　其中，在处理客户关联人识别与核查、异常交易管控等操作重点难点时，可参照适用本示范实践。证券公司应遵循公平、风险可控原则，建立健全客户交易行为管理机制，防范利益输送，并按穿透原则核查投资者情况。同时，建立完备的客户交易行为管理制度，包括交易监控、异常交易报告、风险预警、合规审查等。

　　在关联人识别与穿透核查方面，重点关注实际受益人、实控人及其一致行动人、大股东、董监高等特定投资者，机构法人及金融产品，跨业务、跨主体关联人等四个方面。针对不同客户类型，采取差异化的信息收集及关联关系识别方法。

　　在异常交易行为管理方面，证券公司可建立内部信用账户黑名单制度，用以辅助异常交易行为管理工作。同时，提出对私募基金等金融产品、大额授信客户等特定客户进行重点监控，减少异常交易风险。

　　在防范客户“绕标套现”交易管理方面，提出包括通过交易系统设置进行前端控制、对风险账户进行监控、事后管控分层级分阶段压降“两融绕标套现”规模等措施。同时，增加大额授信客户担保品提取审批，对重点客户开展专项监测。

　　此外，新规还强调证券公司应加强投资者融券及证券出借行为管理，严格防范违规减持与不当套利等行为。对于有大额融券需求的客户，应设立更为严格的准入机制。

　　中证协表示，《示范实践》的起草遵循规章制度、立足行业优秀实践、兼顾灵活性等原则，旨在推动证券公司客户交易行为管理能力持续提升，为融资融券业务的健康发展提供有力保障。

（文章来源：澎湃新闻）