【导读】AI医疗巨头微医控股拟冲刺港股IPO，腾讯、高瓴、红杉中国等明星股东加持。

12月31日，国内领先的AI医疗公司微医控股正式向港交所提交招股说明书，计划在主板上市，招银国际担任独家保荐人。根据2023年收入数据，微医控股是中国最大的AI医疗健康解决方案提供商，吸引了腾讯、高瓴、红杉中国、中投中财基金、友邦保险等重量级投资者的青睐。

行业领军者：微医控股

微医控股自2004年成立以来，经历了快速发展。2011年，公司推出了线上医生预约平台“挂号网”，2015年升级为“微医”，并在乌镇建立了中国首个互联网医院。2020年，微医与天津市政府达成合作，建立“数字健共体”全国示范区。2024年，微医进一步升级健共体模式，完成了四种AI算法的备案。

根据弗若斯特沙利文的资料显示，按2023年收入计算，微医控股稳居中国AI医疗健康解决方案提供商首位，并且是唯一一家通过按人头付费和按价值付费模式提供健康管理会员服务的AI医疗健康解决方案提供商。招股书显示，2023年微医控股的AI医疗健康解决方案收入达到10.24亿元，市场份额为10.6%。

业务构成与技术创新

微医控股的业务主要分为AI医疗服务和数字医疗平台两大板块，已建立了涵盖医疗服务、医药服务、健康管理及医疗费用智能控制的AI驱动型价值业务体系。公司的AI应用包括AI医生、AI药师、AI健康管理及AI智能控制，为医生、药师、健康管理师及监管机构提供技术支持。

目前，微医的数字医疗平台已连接约1.15万家医疗机构和31.80万名医生，提供线上咨询、复诊、慢病管理及健康管理等服务。

财务表现与股东结构

招股书显示，微医控股的持续经营业务收入从2021年的9.62亿元增长至2023年的18.63亿元，其中AI医疗服务收入从2.28亿元增长至10.24亿元。尽管收入持续增长，但公司在过去几年仍处于亏损状态，不过经调整亏损率逐年收窄，从2021年的140.8%降至2023年的27.1%。2024年上半年，公司持续经营业务收入同比大幅增长107.4%，至18.18亿元，经调整亏损率降至7.0%，接近盈利。

自成立以来，微医控股已完成10轮融资，吸引了包括腾讯、高瓴、红杉中国等在内的众多知名投资机构。招股书显示，公司的重要股东包括腾讯、五源资本、高瓴、中投中财基金、友邦保险、启明创投、红杉中国及高盛集团等。

IPO前，微医控股创始人廖杰远通过New Forte持股为11.51%，其他主要股东包括WD Family B Limited、WD Family C Limited及WD Family X Limited等。

微医控股表示，IPO募集所得资金将主要用于在天津及其他地区扩张健共体、AI技术的扩张与应用、提升医疗服务水平和管理效率，以及用作营运资金和其他一般公司用途。

（文章来源：中国基金报）