财联社12月31日讯 银行经营管理的核心指标——净息差，近年来备受瞩目。2024年，银行业息差持续下行，屡破历史新低，成为行业面临的严峻挑战。随着年终临近，四季度银行息差表现及2025年息差趋势备受关注，业界对息差拐点的期待日益增强。同时，息差压力成为多家上市银行近期接受机构调研时的高频话题。

业内专家指出，尽管贷款利率下行导致银行资产重定价压力较大，但2024年息差收窄压力或有所缓解。随着存款利率传导机制的改善，负债端成本压降效果逐渐显现，预计明年息差降幅将收窄。然而，由于各银行资产负债结构不同，息差变化可能呈现分化。

今年以来，商业银行净息差持续收窄。国家金融监管总局数据显示，一季度净息差为1.54%，三季度降至1.53%。分机构看，大型商业银行、城商行、民营银行净息差均有所下降，而股份行和农商行则保持稳定。在已披露三季度净息差的A股上市银行中，常熟银行净息差维持在2%以上，但多数银行低于行业平均水平。

多重因素导致商业银行息差收窄及盈利增长压力增大。LPR下降、存量房贷利率调整、债券市场波动等，均对银行息差造成冲击。今年前三季度，商业银行非利息收入占比持续下降，成本收入比则不断攀升。

平安银行、兰州银行等上市银行在接受调研时表示，息差压力主要受市场利率下行、信贷需求不足等因素影响。平安银行通过调整资产结构应对压力，而兰州银行则通过改善负债成本保持息差稳定。

上海金融与发展实验室主任曾刚认为，货币政策宽松、贷款利率下行、存款竞争激烈等因素导致银行业息差收窄。尽管存款利率下调有所缓解，但效果滞后，全年息差可能处于低位。湘财证券银行业分析师郭怡萍指出，今年息差压力较上年有所减轻，预计全年息差降幅小于2023年。

展望2025年，银行业净息差整体或仍存在收窄压力。资产重定价及支持实体经济背景下，资产收益率下行，预计净息差仍面临下行压力。然而，随着存款利率下行堵点逐渐疏通，息差降幅有望进一步缩窄。不同银行息差表现可能出现分化。

郭怡萍预计，2025年商业银行息差下行幅度为12 BP左右。地方化债政策也将对银行息差产生影响。随着存款利率传导机制改善，负债端成本压降将更加有效，明年息差降幅趋于收窄。同时，曾刚指出，经济复苏力度、货币政策调整节奏及银行资产负债结构优化进展将影响银行息差。

银行业需在低息差环境下，通过提升非息收入、优化资产负债结构、加强风险管理等方式应对压力，维持盈利能力。（文章来源：财联社）