【导读】AI医疗独角兽微医控股拟冲刺港股IPO，腾讯、高瓴、红杉中国等资本巨头为其股东阵容增添光彩。

12月31日，国内领先的AI医疗公司——微医控股，正式向港交所递交招股说明书，目标直指主板上市，招银国际担任此次IPO的独家保荐人。依据2023年收入数据，微医稳居中国AI医疗健康解决方案提供商的头把交椅，背后不乏腾讯、高瓴、红杉中国、中投中财基金、友邦保险等明星投资机构。

AI医疗领域的领航者

微医控股自2004年成立以来，历经多次转型与升级。2011年，公司推出线上医生预约平台“挂号网”，开启了数字化医疗的新篇章；2015年，“挂号网”华丽转身为“微医”，并在中国乌镇创建了首家互联网医院；2020年，微医与天津市政府携手，共同打造“数字健共体”全国示范区；2024年，微医再次突破，利用AI大模型对健共体模式进行全面升级，成功备案四种AI算法，包括微医医疗大模型、医疗助手大模型、健康助手模型及文本生成算法。

据弗若斯特沙利文数据显示，按2023年收入计算，微医控股是中国最大的AI医疗健康解决方案提供商，同时也是中国唯一一家通过按人头付费和按价值付费模式提供健康管理会员服务的AI医疗健康解决方案提供商。在2023年中国AI医疗公司收入排名中，微医控股以10.24亿元的AI医疗健康解决方案收入独占鳌头，市场份额高达10.6%。

业务布局广泛，连接万家医疗机构

微医控股的业务板块主要包括AI医疗服务和数字医疗平台两大领域。公司已建立起涵盖医疗服务、医药服务、健康管理及医疗费用智能控制的AI驱动型价值业务体系。其中，AI应用如AI医生、AI药师、AI健康管理及AI智能控制等，为医生、药师、健康管理师及监管机构提供了强大的技术支持。

截至目前，微医的数字医疗平台已连接约1.15万家医疗机构和31.80万名医生，为用户提供线上咨询、复诊、慢病管理及健康管理等服务，构建起庞大的医疗服务网络。

亏损收窄，接近盈利

尽管收入持续增长，但微医控股在经营初期仍面临亏损挑战。招股书显示，2021年至2023年，公司持续经营业务收入分别为9.62亿元、13.68亿元和18.63亿元，其中AI医疗服务收入分别为2.28亿元、6.28亿元及10.24亿元。然而，同期持续经营业务亏损分别为22.69亿元、37.82亿元和14.01亿元；经调整亏损率则逐年收窄，分别为140.8%、59.7%和27.1%。

进入2024年，微医控股的经营状况进一步改善。上半年，公司持续经营业务收入同比增长107.4%，达到18.18亿元；同时，亏损收窄至4.30亿元，经调整亏损为1.28亿元，经调整亏损率降至7.0%，接近盈利。

在资本层面，微医控股自成立以来共进行了10轮融资，吸引了包括腾讯、高瓴、中投中财基金、友邦保险、启明创投、红杉中国等在内的众多知名投资机构。招股书显示，公司的重要股东包括腾讯、五源资本、高瓴、中投中财基金、友邦保险、启明创投、红杉中国和高盛集团等。

IPO前，微医控股创始人廖杰远通过New Forte持股11.51%，其他家族持股实体合计持股约9%。公司表示，IPO募集所得资金将主要用于在天津及其他地区扩张健共体、扩大AI技术应用、提升医疗服务水平和管理效率以及补充营运资金等。

（文章来源：中国基金报）