12月31日午间，央行在其官方网站上发布公告，为支持资本市场的健康与稳定发展，决定在近期开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作。此次操作的互换期限为1年，可视情况展期，面向符合要求的证券、基金、保险公司，互换费率则由参与机构通过招投标方式确定，并自即日起开始接受机构申报。

同日，证监会也发布了相关公告，介绍了首次互换便利操作的实施情况。在前期，证监会与中国人民银行联合进行了首次操作，涉及金额高达500亿元，共有20家证券公司和基金公司参与其中。自工具实施以来，相关机构积极开展互换便利操作，根据市场情况稳步进行融资和投资。截至目前，首批操作已全部落地，实际投放资金超过90%，充分发挥了互换便利工具在维护资本市场稳定运行方面的积极作用。

为进一步落实中央经济工作会议精神和全国金融系统工作会议要求，中国证监会与中国人民银行在首批20家参与机构的基础上，根据分类评价、合规风控等条件，增选了20家机构，形成了40家备选机构池。每批次操作时，会根据意向参与规模筛选出约20家机构参与人民银行的招标操作。

证监会表示，目前第二次互换便利操作的所有准备工作已经完成，并于12月31日正式开始操作。证监会要求相关机构充分发挥其专业投资能力，加强合规风控管理，有效发挥稳市货币政策工具的功能，加强和改善市场预期管理，以促进资本市场的稳定健康发展。

业内人士指出，互换便利能够大幅提升非银机构的融资能力，为股市持续带来增量资金。通过互换便利，参与机构可以将流动性较差的债券、股票等资产转换为国债、央票等高等级流动性资产，从而显著提高回购融资的可得性。这些资金将主要用于股票和股票ETF的投资和做市。

回顾此前，首次互换便利操作的推进十分顺利，得到了多家机构的积极参与。早在10月10日，中国人民银行就发布公告，决定创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的机构以债券、股票ETF、沪深300成份股等资产为抵押，从中国人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。10月18日，人民银行成功开展了首次互换便利操作，规模达到500亿元。10月21日，中金公司还达成了互换便利下的首笔质押式回购交易。

天风证券在投资者互动平台上透露，截至11月29日，已有20家证券、基金公司获准参与互换便利操作，包括中信证券、中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源、广发证券、财通证券、光大证券、中泰证券、浙商证券、国信证券、东方证券、银河证券、招商证券、东方财富证券、中信建投、兴业证券、华夏基金、易方达基金、嘉实基金等。