12月30日晚间，国泰君安和海通证券迅速回应了上交所关于其合并重组审核的问询，详细阐述了合并目的、整合计划、交易定价、投资者保护措施以及配套募集资金等关键信息。两家公司在4天内即完成回复，展现了合并重组的“上海速度”。

加速整合，确保平稳过渡

根据回复，两家公司将迅速推进业务整合，包括各类牌照整合、业务划分及客户和员工的安置，以实现整体迁移合并。目前，双方已建立工作机制，加速业务、客户与员工的衔接。合并后，公司将承继两家公司全部业务资质，优化客户服务体系，提升客户体验，并加快营运、系统、财务与合规风控的融合，构建统一的合规风控管理体系。

控股股东和实际控制人保持不变，新一届董事会将依法选举产生。基于双方组织架构和管理制度，结合未来发展战略，公司将优化母公司架构设置，明确职责边界，增强组织效能，提升管理效率，并对子公司进行整体管控，以满足监管机构要求。

综合实力显著增强

此次合并是在金融强国建设和服务上海国际金融中心背景下，双方共同打造世界一流投资银行的重要举措。合并后，公司归母净资产和净资本均位居行业前列，营业收入和归母净利润也大幅提升，综合实力全面领先。

在财富管理、投资银行业务、机构与交易业务以及投资管理业务领域，合并后公司均展现出强大的竞争力。同时，国际业务布局广泛，覆盖全球主要经济体和“一带一路”沿线国家。

全面保护投资者权益

合并重组过程中，两家公司从交易定价、现金选择权设置等多个方面加强对投资者权益的保护。交易定价选取60个交易日均价，公平对待A股与H股股东。异议股东收购请求权和现金选择权价格均按照60个交易日最高成交价定价，充分考虑了投资者成本和股价波动。

鉴于合并重组相关议案在股东大会通过率高，相关资金落实不存在实质性障碍。后续，两家公司将及时披露实施公告，明确相关事项，并在申报首日和截止日披露提示性公告。

配募资金助力高质量发展

合并重组交易将配套募集不超过100亿元资金，用于国际化业务、交易投资业务、数字化转型建设和补充营运资金。具体用途进一步明确，包括加大跨境业务投入、加强跨境金融人才团队建设、增加跨境业务优秀人才、加强国际覆盖网络建设等。

同时，将增加客需业务及做市业务的资金投入，扩大交易规模，提高客户综合服务能力；加强信息系统建设，提升各项业务的数智化运营水平，加大客户终端建设等。

夯实业务与财务基础

针对市场关注的海通证券金融资产计提减值准备，两家公司进行了详细答复。截至2024年9月末，海通证券金融资产整体估值合理，减值计提比例在合理区间内。未来，合并后公司将以并表管理为抓手，构建全面的风险管理体系，提升风险预判预警和应对能力。

除上述问题外，上交所还对商誉、债务处理、需履行程序等进行了问询。两家公司均表示商誉规模相对较小，具备较强的偿债能力和担保能力，且需履行的审批程序不存在实质性障碍。

（文章来源：财联社）