国泰君安与海通证券的合并重组事宜近日取得新进展。12月30日晚，两家公司同步公布了关于合并重组审核问询的回复报告，详细回应了上交所关于交易目的、整合管控、交易定价、投资者权益保护措施及配套募集资金等多个关键问题，并披露了诸多核心细节。

值得注意的是，从12月26日接收到上交所的问询函，到两家公司公布回复，仅用了4天时间。此外，两家公司及相关中介机构还根据上交所问询函，对合并报告书草案进行了全面修订和完善，包括更新双方的债务处理情况、完善每股收益摊薄风险提示等。

回复报告指出，国泰君安与海通证券将加速业务整合，迅速完成营运整合过渡，并按照监管要求推进各类牌照整合、业务划分等工作，实现业务和客户的整体迁移合并。双方已建立工作机制，加快推进业务、客户与员工的衔接安置。

合并后，新公司将承继两家公司的全部业务资质，整合优化客户服务体系，提升客户体验，扩大客户规模。同时，将加快营运、系统、财务与合规风控的融合，实现客户、业务、系统的平行迁移及整合统一，构建统一管控的合规风控管理体系。

根据披露信息，合并后公司的控股股东和实际控制人将保持不变，并将选举组成新一届董事会。合并后的公司还将基于双方组织架构及管理制度，结合未来发展战略，优化母公司架构设置，增强组织效能，提升管理效率，确保业务与客户平稳衔接。此外，还将对子公司进行整体管控，解决同业竞争、业务范围划分等问题。

针对市场关注的海通证券金融资产计提减值准备问题，两家公司也进行了答复。公告显示，截至2024年9月末，海通证券相关金融资产估值合理，减值计提比例在合理区间内。导致海通证券业绩下滑的主要因素系部分金融资产估值下降，但公司已按照相关规定进行了合理估值和减值计提，充分暴露相关存量风险。未来，合并后公司将以并表管理为抓手，构建全面风险管理体系，强化风险穿透管控，严防增量风险发生。

公告还显示，根据上交所问询函，两家公司及相关中介机构对合并报告书草案进行了修订和完善，并于12月30日在上交所网站披露了修订稿。相较之前披露的申报稿，修订稿在多个方面进行了更新和完善。

国泰君安与海通证券均表示，本次交易是在加快建设金融强国、服务增强上海国际金融中心竞争力和影响力背景下，双方共同打造世界一流投资银行的重要举措。合并后，公司将实现综合实力全面领先，根据备考合并财务数据，合并后公司归母净资产、净资本均位居行业第一，经营业绩亦大幅跃升。

（文章来源：上海证券报）