财联社12月31日讯 （记者曹韵仪）2024年，贷款市场报价利率（LPR）经历了三次大幅度下调，其中1年期LPR累计下行35个基点，5年期以上LPR累计下行60个基点，均创下LPR改革以来的年度最大下行幅度。

以长三角地区为例，上海首套房贷利率从年初的4.15%降至目前的3.15%；杭州、南京、无锡等地的房贷利率也从4%的高位降至“2时代”。然而，进入年底，长三角多个地区却逆势上调了首套房利率下限，引发了对2025年房贷利率走势的广泛讨论。

业内人士指出，短期内房贷利率将在低位企稳，不排除2025年通过引导5年期以上LPR报价下行等方式，继续对居民房贷实施较大力度定向降息的可能，以促进房地产市场止跌回稳。此外，2025年初重定价后，存量首套房贷利率将总共下降110个基点至3.3%，月供减少至4380元，每100万元贷款每月可减少627元，总利息减少22.6万元。

然而，LPR的多次下调和存量住房贷款利率的调降，对银行资产端收益率形成了明显拖累。在面临零售需求不足及宽货币政策背景下，2025年银行息差仍存在较大下降压力，尤其是股份制银行。

回顾2024年，5年期以上LPR出现过三次较大幅度的下调，分别发生在2月、7月和10月。随着LPR的下调，各地首套房贷利率也呈现直线下降趋势。然而，进入年底，长三角多个地区却逆势上调了首套房利率下限，如杭州、南京等地。

上调房贷利率下限的原因主要有两方面：一是银行需要平衡房贷投放的成本和收益；二是避免市场形成利率无序下降的预期。此外，在LPR下调和利好政策频频出台的背景下，提前还款势头得到有效抑制。

展望2025年，业内认为政策利率仍有下行空间，LPR报价将跟进调整，这也意味着房贷利率有望继续走低。然而，对于银行而言，这将对银行资产端收益率形成进一步拖累，尤其是股份制银行。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，2025年政策利率还有下调空间，LPR报价也会跟进调整。这将带动包括房贷利率在内的各类市场利率下调。然而，面对房地产市场的持续低迷和居民购房意愿的减弱，以及经济增速放缓和消费需求疲弱等因素，商业银行零售业务增速持续下降，股份制银行面临的竞争加剧。

因此，在促进房地产市场止跌回稳的同时，也需要保障银行的利润。未来房贷利率的走向将主要取决于政策利率的调整，如LPR、存款利率、公开操作利率等。短期内房贷利率将在低位企稳，纠偏内卷式价格竞争。

（文章来源：财联社）