财联社12月30讯 本周逆回购到期量维持低位，央行实施净回笼操作。随着年末临近，市场资金分层现象显著，国债期货市场收盘时全线走低，30年期国债活跃券利率攀升至1.9625%的高位。详细情况如下：

国债期货市场普遍下跌，其中30年期主力合约下跌0.31%，10年期主力合约下滑0.23%，5年期主力合约减少0.19%，而2年期主力合约则微跌0.08%。

银行间市场主要利率债收益率普遍上扬。截至北京时间16:30，10年期国债活跃券240011收益率上升0.5个基点至1.695%，30年期国债活跃券2400006收益率同样上升0.5个基点至1.9525%，10年期国开活跃券240215收益率则上升0.75个基点至1.7675%。

（资料来源：WIND，财联社整理）

据业内人士向财联社透露，年末时段银行和基金的交易活跃度大幅下降，10年和30年国债活跃券的交易笔数总和未达800笔。午后市场传言2025年一季度各类利率债发行量将大幅增加，国债活跃券利率盘中全面上扬超过1个基点，国债期货市场止盈与做空需求并存，TL主力合约几乎全天位于均线价格下方运行。

兴证固收发布的报告指出，鉴于降准降息政策尚未实施，宽松预期对债市的支撑依然强劲，基本面“弱现实”的改善尚不明显，短期内财政发力可能不会显著增加资产供给，甚至可能出现“预期差”。预计跨年之后“资产荒”现象可能持续，若中小银行买债、保费开门红、理财规模回升等因素带来的增量资金配置需求逐渐增强，将在一定程度上缓解止盈盘释放带来的调整压力。

在公开市场方面，央行发布公告称，为保持银行体系流动性充足，于12月30日以固定利率、数量招标方式开展了891亿元7天期逆回购操作，操作利率维持在1.50%。Wind数据显示，当日有1096亿元逆回购到期，而12月31日将有641亿元逆回购到期。

资金面方面，Shibor短端品种多数呈现下行趋势。隔夜品种下行2.1个基点至1.367%；7天期品种上行21个基点至1.95%，创下2024年6月以来新高；14天期品种下行7.7个基点至2.08%；1个月期品种下行0.14个基点至1.6846%，为2022年11月以来最低水平。

银行间回购定盘利率普遍下跌，其中FR001下跌1个基点至1.5%，FR007下跌10个基点至2.2%，FR014同样下跌10个基点至2.05%。

银银间回购定盘利率则多数呈现下跌态势，FDR001下跌2个基点至1.37%，FDR014下跌5个基点至2.1%，而FDR007则上涨13个基点至1.96%。

银行间回购利率表现不一：

（数据来源：WIND，财联社整理）

据Choice数据统计，今日交易所市场非金融信用债跌幅前五名分别为H9龙控01、22万科02、20万科08、PR文停01和21万科06。具体情况如下：

同样，Choice数据统计显示，今日交易所市场非金融信用债涨幅前五名分别为H1碧地01、H1碧地04、H0宝龙04、23万科01和24恒健02。具体情况如下：

在存单市场方面，今日3个月期国股存单需求良好，利率位于1.6%-1.7%区间，较前一日下降4个基点；1年期国股存单利率报在1.58%-1.665%区间，较前一日下降2.5个基点。AAA级存单方面，9个月期成交利率为1.64%，1年期成交利率为1.65%。

（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）