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低利率时代，资产配置呈现金融资产占比提升、多资产配置兴起、高股息资产阶段性表现较好及被动化投资趋势加速四大特征。多家机构提出解决方案，建议投资者关注高股息指数基金，采用多资产、全球化配置方案，并借鉴海外经验进行多元化资产配置。

低利率时代资产配置新趋势：金融资产占比提升，多资产配置兴起，高股息资产受青睐，被动化投资加速

随着多家机构近期发布2025年投资策略，低利率环境下的资产配置问题备受关注。富国基金量化投资部副总经理徐幼华指出，结合海外经验，低利率环境下的资产配置呈现出金融资产占比提升、多市场和多资产配置兴起、高股息资产阶段性表现较好以及被动化投资趋势加速等四大特征。

针对这些新趋势，徐幼华提出了两大解决方案。首先，关注高股息指数基金，这些基金通过筛选盈利稳健、低估值、高分红的上市公司，为投资者提供了更高的收益安全垫。其次，采用多资产、全球化的配置方案，关注黄金、A股、港股、美股及债券市场ETF等，以争取在低利率环境下获得较高收益。

长安基金则表示，最近市场呈现股债双双走强的趋势，“固收+”基金产品的业绩明显反弹。债券资产在宏观经济和政策的支撑下，总体仍能提供票息和低波动的打底性功用，为“固收+”产品奠定稳定的收益基础。同时，随着权益市场整体回暖，A股市场有望延续结构性行情，为“固收+”产品中的权益类资产提供上涨空间。

中金财富进一步分析了海外经验，指出美国居民在金融资产配置上整体风险偏好较高，股票和基金的配置比例显著高于全球平均水平。而欧洲居民则逐步加大对股票和基金的投资，风险偏好提升。借鉴这些经验，中金财富建议投资者进行多元化的资产配置，构建跨地区、跨品种、低相关的资产组合，以提升收益率上限。

此外，中金财富还强调，投资者应提高对风险的抵御能力和防守能力，选择高股息等资产类别，在中长期内增强组合的防守性，获取更稳健的回报。

（文章来源：上海证券报）

(原标题：投基论道 | 低利率时代资产配置新策略：多元化、高股息与全球化)

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