摘要 【机构年底积极布局，通过ETF大规模入市】近期市场波动中，机构纷纷通过ETF渠道加大入市力度。ETF前十大持有人名单频繁出现外资巨头、公募基金、私募基金及券商的身影。当前，指数基金已成为资金配置的重要工具，正在发行的指数基金数量超过20只，预示着后续将有大量增量资金涌入市场。

在近期市场震荡的背景下，机构通过ETF密集入市。ETF前十大持有人名单中，外资巨头、公募基金、私募基金及券商等机构频繁现身。从市场趋势来看，指数基金已成为资金的重要配置选择，当前市场上有超过20只指数基金正在发行，预示着后续将有大量增量资金进入市场。

机构持续增持ETF

自12月以来，多只新成立的ETF发布了上市交易公告书，揭示了前十大基金份额持有人的情况。以华泰柏瑞恒生创新药ETF为例，截至12月20日，机构投资者持有的基金份额占比高达95.01%。其中，外资巨头巴克莱银行成为第一大持有人，持有该ETF 8500万元，华泰柏瑞基金也自购了3000万元。

此外，券商和私募基金也频频出手。广发中证港股通汽车产业主题ETF的上市交易公告书显示，截至12月23日，瑷尔德润鑫17号私募证券投资基金、绰瑞北岳37号私募证券投资基金、国联证券、华泰证券、中信证券等机构位列前十大基金份额持有人名单。

类似的情况还出现在国联安上证科创板芯片设计主题ETF上，截至12月19日，该基金的前十大份额持有人包括上海证券护航FOF单一资产管理计划、青骓旭照二十期私募证券投资基金、华泰证券等机构。

除了青睐新发ETF，机构资金还持续涌入存量ETF。据Choice数据，截至12月26日，12月以来股票型ETF净申购额达到421.86亿元。其中，华夏中证A500ETF净申购额为61.58亿元，华泰柏瑞中证红利低波ETF、华泰柏瑞上证红利ETF、华泰柏瑞中证A500ETF、南方中证A500ETF等基金的净申购额均超过40亿元。

未来，将有更多指数基金成立，为市场持续注入新的增量资金。Choice数据显示，截至12月27日，当前有21只指数基金正在发行，包括中金中证A500ETF、工银瑞信创业板50ETF、融通中证A500ETF等宽基指数基金，以及摩根科创信息技术ETF、永赢通用航空ETF、银华科创板人工智能ETF等行业主题指数基金。

长期增量资金前景看好

随着ETF产品的不断丰富和多元化，近年来机构投资者对ETF的投资力度不断加大。特别是近一年来，不仅中央汇金持续增持ETF，许多保险资金和私募机构也在积极买入。个人投资者投资ETF的账户数量也明显增加，许多新开户的投资者选择ETF作为投资A股和把握市场机会的工具。华安基金总经理助理许之彦认为，随着机构投资者参与度的提升，ETF将加速增长，预计到2035年，ETF规模有望达到8万亿元至10万亿元。

更多长期增量资金值得期待。12月12日，首批85只权益类指数基金被纳入个人养老金投资产品目录。国泰基金董事长周向勇表示，随着个人养老金制度的全面实施，指数基金被纳入个人养老金产品目录，预计至2030年，个人养老金将带来1万亿元至3万亿元的增量资金，为以宽基为代表的指数基金提供巨大的发展空间。

构建“长钱长投”的生态环境

易方达基金认为，指数基金纳入个人养老金基金名录，将有助于吸引更多中长期增量资金通过指数基金进入资本市场，构建“长钱长投”的生态环境。指数基金具有费率低、风险分散、透明度高等特点，与养老金的长期投资需求相契合。

平安基金指出，指数基金跟踪特定市场指数，持仓分散，能有效降低单一股票“爆雷”带来的巨大风险。与主动管理型基金相比，指数基金的管理费率和托管费率较低，长期来看，可为投资者节省大量成本。在市场有效性提升的背景下，指数基金因紧密贴合市场走势，能够稳定获取平均收益，满足个人养老金追求持续、平稳增值的需求。

以海外成熟市场为例，截至2023年底，美国被动指数基金的规模约为5.9万亿美元，其中来自养老金的规模为2.6万亿美元，占比约45%。业内人士表示，指数基金被纳入个人养老金投资名录，有望进一步提升养老金等中长期资金在指数基金中的占比。

（文章来源：上海证券报）

(原标题：机构年底积极布局 通过ETF大规模入市)

(责任编辑：137)