随着基金“中考”的临近，AI赛道再度展现出强劲势头，成为市场的领跑者，而周期股则暂时落后。这场激烈的角逐中，谁将脱颖而出，夺得“半程”冠军的宝座？

近期，光电共封装（CPO）等前沿科技领域表现抢眼，AI赛道的基金产品也随之强势反弹。相比之下，那些重仓有色金属、石油及煤炭等周期股的基金则稍显逊色。多位基金行业专家指出，当前市场风格正在向科技领域倾斜，国家大基金三期的资金注入、消费电子与CPO行业的良好基本面，以及投资者风险偏好的提升，均为科技股带来了利好。

AI赛道的基金选手们再度发力，其业绩表现显著反超其他领域。特别是6月19日，计算机设备、时空大数据、空间计算和存储芯片等AI相关板块逆势上涨，多只个股涨幅领跑市场。这也使得布局AI产业链的基金再度成为市场的焦点。

据数据显示，截至6月18日，今年以来已有75只基金净值累计上涨超过20%，其中18只基金更是累计上涨超过30%。在业绩领先的基金中，西藏东财数字经济优选A、宏利景气领航两年持有、宏利景气智选18个月持有A暂居前三甲，西藏东财数字经济优选A更是以37.62%的涨幅领跑市场。

值得注意的是，这三只业绩领先的基金均在一季度的前十大重仓股中布局了CPO领域的佼佼者——新易盛、中际旭创和天孚通信，这三只个股被网友戏称为“易中天”。此外，这三只基金还共同持有印刷电路板（PCB）龙头企业沪电股份。这些公司在今年一季度的归母净利润均实现了大幅上涨，其中中际旭创的涨幅更是超过了300%。

在净值上涨超过30%的18只基金中，仅有四位基金管理人脱颖而出，他们分别是罗擎、王鹏、雷志勇和刘伟伟。其中，宏利基金的基金经理王鹏更是成为了“大赢家”，其管理的产品合计上榜10只。

然而，尽管AI赛道的基金表现抢眼，但布局电力、有色及煤炭石油等周期股的基金也并未完全落后。永赢长远价值、景顺长城周期优选、景顺长城支柱产业、东方周期优选等基金虽然排名稍逊，但仍累计上涨超过20%。

对于下半年的市场走势，业内普遍认为成长和红利两大赛道将展开激烈竞争。今年的科技股行情与去年类似，均在一季度大幅上涨后经历回撤，但随后又出现反弹。然而，去年下半年不少AI细分赛道走势疲软，甚至完全回吐了上半年的涨幅。因此，对于今年下半年的市场走势，投资者需要保持谨慎态度。

不过，也有一些基金凭借灵活的配置策略成功稳住了“胜利果实”。例如，刘元海管理的东吴移动互联、东吴新趋势价值线在去年全年均斩获超40%的收益率，今年以来也均累计上涨超过23%。这些基金的操作思路灵活多变，能够根据市场变化及时调整持仓结构。

工银瑞信基金表示，对AI产业链维持中性偏乐观判断。随着AI需求的不断增长，AI产业链将受益明显。同时，也有私募人士指出，展望下半年，成长和红利两大赛道谁能占优还需看经济能否进一步复苏。但无论如何，红利赛道都是一个稳健的选择。

（文章来源：中国证券报）