“开户条件是100万美元等值的金融资产，美元存款一个月的年利率最高可达7%，但额度有限。”

有银行表示，在其香港合作银行存入20万元人民币，两个月的定期利率为5%，然而，额度同样有限，3月底能否成功存入尚不确定，已有不少客户在排队等待。

近日，21世纪经济报道记者就“跨境理财通”走访了深圳多家银行，发现内地客户经理向投资者推介的主要是货币存款产品，1个月的短期利率普遍在5%及以上，部分高息产品仅面向首次通过“南向通”购买定期的投资者。此外，内地投资者还可投资美国国债、美股美债基金等。

2月26日，粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则（下称“细则”）的新修订版正式施行，标志着“跨境理财通”2.0的启动。为迎接2.0版本，多家试点银行推出了多款新产品，部分银行更是以高达10%的优惠利率吸引客户。

业内人士指出，“跨境理财通”2.0在投资者准入门槛、投资产品范围、单个投资者额度、参与机构范围等方面均有所优化升级。中国银行研究院研究员初晓表示，与“跨境理财通1.0”相比，本次修订后，粤港澳大湾区居民参与“跨境理财通”业务试点将更加便捷，参与渠道更加多元，可购买的理财产品更加丰富，更好地满足了湾区居民的跨境投资和理财需求。

投资门槛各异，高息揽客

记者走访多家银行发现，不同银行设置的投资门槛并不统一。

例如，某银行要求资产证明达到100万美金，高门槛的原因是额度有限，且香港分行主要面向私行客户，该高息产品被视为私行客户的增值服务。

另一银行则透露，“南向通”下可购买20万元人民币定期存款，但额度同样紧张，3月底能否开放额度尚不确定。

为迎接“跨境理财通”2.0，多家试点银行已对产品进行扩容。渣打银行将“南向通”理财产品增加至550款，涵盖中高风险股票市场基金及低至中风险债券；“北向通”则增加了人民币存款产品及逾40只R4风险等级的公募基金。星展银行宣布“南向通”理财产品种类将增至超过220种。汇丰银行将个人投资额度提升至最高300万元人民币，允许符合新规的大湾区内地居民参与“南向通”投资，并大幅拓展产品范围和数量。

近期，多家银行推出高息产品吸引客户。工银亚洲为“南向通”推出超高年利率，推广期内，美元1000或以上的一个月存款利率高达10%，三个月存款利率也达7%，并为首次成功办理且符合要求的客户提供现金奖励。渣打香港也针对美元定期存款推出1个月10%、3个月6%的高息优惠，并对“理财通”开户及外汇提供现金回赠。

值得注意的是，超高息通常与短期存款产品配套，且部分仅面向新客户。

在基金产品方面，“跨境理财通”2.0下，公募证券投资基金的风险等级由“R1至R3”扩大为“R1至R4”（不含商品期货基金），以更好地满足大湾区居民的多样化投资需求。目前，恒生中国、汇丰银行等已上架R4风险等级的基金产品。但内地多位银行客户经理表示，相较于基金，内地投资者目前更偏好存款，“毕竟保本保息”。

券商即将加入战场

根据细则，证券公司即将进入“跨境理财通”市场。

据悉，“跨境理财通”2.0扩容后的首批证券公司名单已基本确定，首批参与券商总数或达6家，以“南向通”业务为主。华创证券徐康团队分析认为，由于“跨境理财通”目前在大湾区开展，广东地区交易量占比较高的券商更有望受益。

某头部券商表示，已积极申请纳入“跨境理财通”政策试点范围。

香港方面，3月初香港证券业协会主席透露，目前已有10间券商就“跨境理财通2.0”向证监会提出营运申请，预计以中资券商为主。

广东证监局、深圳证监局发布了《证券公司参与粤港澳大湾区跨境理财通业务问答》。根据该文件，内地券商可自主选择一家港澳券商合作，在试点初期，内地券商仅可选择一家港澳券商合作，后续拟允许与多家港澳券商合作。投资者可以“线上开户”，围绕“南向通”，符合资质的境内投资者可通过证券公司网页、APP等内置的“跨境理财通”板块或链接，跳转至合作香港券商网站开户，但仅限于办理“跨境理财通”业务。围绕“北向通”，投资者可以非现场方式开立投资户，直接登录境内证券公司网页、APP开立。

招联首席研究员董希淼表示，这将推动证券公司提升产品竞争力和投资研究能力，服务好跨境投资者，进一步融入国际化竞争环境。证券公司客户风险偏好较高，对基金等产品接受度更高，与银行客户形成互补，为“跨境理财通”带来新的发展契机。对于投资者而言，证券公司加入试点提供了更多选择，同时增加了投资额度。

期待互联互通进一步加强

内地开户流程通常需要一至两周时间，部分银行需到境外合作银行开户，有的则在内地操作即可。但有投资人士表示，其“南向通”开户历经波折，三顾银行才成功开户，目前仍在等待具体额度审批。

细则明确将个人投资者额度从100万元提高到300万元。星展银行董事总经理谢佩芳表示，此次提额非常积极。接下来是否会进一步提额？谢佩芳称，将留意客户对300万元投资额度的反应。

初晓认为，要提高“跨境理财通”的使用积极性，各方应加强对相关政策的宣传和推广，推出多样化、个性化的投资产品，提供优质的投资服务和客户体验，建立健全的投资者保护机制。

细则明确，对于已开立投资户的投资者，应其要求，在综合评估风险承受能力后，可为其介绍符合其风险评估等级的产品。

谢佩芳表示，根据“跨境理财通”2.0，可以通过远程方式向客户介绍产品，但目前为止，主动跨境邀请、招揽客户和提供投资建议，或前往港澳/内地开展实质性销售行为依然未被允许。

业内人士认为，大湾区金融市场的互联互通仍有待进一步加强。

“跨境理财通”2.0前景展望

中国人民银行广东分行数据显示，截至2024年3月18日24时，“跨境理财通”南向通净流出超103亿元，已用额度占比6.90%；北向通净流入约2.39亿元，已用额度占比0.16%。与跨境理财通业务试点1500亿元的总额度相比，目前跨境理财通表现似乎不及预期。

董希淼表示，此前试点效果不及预期与合格投资者门槛较高、参与机构较少、合格投资产品范围狭窄以及个人投资者额度不高等因素有关。同时，由于试点时间较短且宣传力度不足，内地和港澳地区投资者对“南向通”“北向通”认识不深，参与投资的热情不高。

但董希淼认为，“跨境理财通”比较优势依然明显，是首个单独为个人投资者开放的互联互通的金融机制。

展望未来，受访专家认为“跨境理财通”2.0吸收了粤、港、澳三地市场投资者及参与者的意见和诉求，在多方面进行了优化升级，为投资者带来更多便利，有望推动其更好地实施发展。

在初晓看来，2024年主要经济体加息政策面临拐点，全球经济复苏疲软以及地缘政治等不确定性因素，引发全球金融市场震荡调整。在此背景下，“跨境理财通”业务为投资者分散资产配置和捕捉市场机遇提供了重要渠道。

董希淼指出，“跨境理财通”2.0有助于进一步提升粤港澳大湾区跨境投资便利化，推动大湾区金融监管的沟通配合，促进大湾区金融法律协调统一，探索和推进资本项目可兑换，为全国金融业“双向开放”积累经验。

然而，内地和港澳地区金融市场、金融制度和金融产品差异较大，投资风险必须注意。受访专家认为，投资者应更多了解港澳地区和内地的金融市场、制度和产品，在此基础上根据自己的投资能力、需求和风险偏好，通过“跨境理财通”等进行理性投资。