《控制的幻觉》揭秘金融风险真相
AI导读：
《控制的幻觉》一书提出，金融核心风险并非源自外部，而是内生于金融体系内部，源于个体间的相互作用。作者通过生动例子和历史教训，强调了多样性的重要性，并探讨了AI技术在金融风险破解中的角色，提出了处理金融风险的五个原则。
《控制的幻觉》：揭秘金融风险真相
（冰）乔恩·丹尼尔森著，廖岷周叶菁等译，中信出版集团于2023年8月推出。
伦敦政治经济学院金融学教授乔恩·丹尼尔森在其著作《控制的幻觉》中，对金融风险的来源提出了独到见解。他强调，金融核心风险并非源自外部，而是内生于金融体系内部，源于个体间的相互作用及信仰、目标、能力和偏见。外部风险的错觉削弱了风险管理能力，而新监管法规虽能降低小规模风险，却可能鼓励过度风险承担。作者通过历史危机教训指出，多样性是保护金融体系的最佳途径。
书中，丹尼尔森以台北101大厦应对台风的例子，生动说明了金融风险的内生性。他提出，金融界的风险与土木工程领域不同，具有内生性，因为规则和规制能改变行为和结果，而人类的人性使得监管者与银行家间始终存在猫鼠游戏。危机的主要驱动因素是内生风险，源于系统的隐性机制，但人们往往关注触发因素而非机制。
丹尼尔森还探讨了AI技术在金融风险破解中的角色，认为其只能捕捉外生风险，无法捕捉内生风险。尽管AI在微观审慎监管方面可能发挥作用，但宏观审慎监管因其复杂性和独特性，超出AI目前的能力。AI做出错误决策的代价可能是灾难性的。
作者提出了处理金融风险的五个原则：明确系统自身产生的风险、不迷信风险模型、牢记目标、考虑全局、拥抱多样性。他强调，金融最大的风险来自人类自身行为，内生风险难以量化，也无法直接纳入风险计量模型。因此，对于金融风险的认知，本书提供了新视角，但落实内生风险防控仍有很长的路要走。
（图片链接保留未展示，文章来源：上海证券报）
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