市场持续震荡之际，公募量化基金却迎来了限购潮。近年来，随着市场环境呈现结构性行情，行业快速轮动、热点主题活跃，公募量化基金凭借分散化投资，成功获取了不错的超额收益，因此备受资金青睐。众多擅长量化的基金经理不断崭露头角，成为市场关注的焦点。

然而，量化投资策略存在容量限制，规模与业绩之间的平衡成为了基金经理们需要面对的重要课题。为了博取更高收益，不少基金经理选择通过控制规模来优化业绩表现。因此，进入7月份以来，市场上频频出现量化基金限制大额申购或降低申购额度的公告。

招商量化精选基金是其中的典型代表。该基金主要采用量化模型评估资产定价、控制风险和优化交易，今年以来累计回报近17%，年内最大回撤仅5.35%，备受市场关注。随着规模迅速增长，该基金多次宣布下调限购额度，以保障基金平稳运作和持有人利益。

除了招商量化精选基金外，华夏智胜先锋基金、华夏智胜价值成长基金、国金量化多因子基金等多只量化基金也相继宣布限购。此外，一些运用量化策略的指数增强基金也加入了限购行列，如兴全沪深300指数增强基金、华夏中证500指数增强基金等。

从业绩表现来看，公募量化基金在近年来的市场震荡中表现突出。数据显示，年内业绩领先的基金中，有不少主动量化基金的身影。同时，通过量化策略增厚收益的指数增强基金也获得了较高的超额回报。主动量化基金中，华商计算机行业量化A、招商量化精选A、华夏智胜先锋A等基金均有不俗的业绩表现。指数增强基金方面，西藏东财云计算与大数据主题指数增强基金、西部利得中证人工智能等行业主题指数增强基金年内回报均超15%。

公募量化基金之所以能够在市场中脱颖而出，与其分散化投资和严格的风险控制优势密不可分。随着市场风格的不断变化，主动权益基金很难维持较高绝对收益和较低回撤，而公募量化基金则凭借这些优势如鱼得水。例如，华夏基金的AI量化策略利用AI和海量数据，通过模型化的方法寻找市场中被低估或错误定价的标的，从而获得超额收益。同时，量化投资还可以通过不断提升底层大类因子的有效性，对模型进行迭代升级，保持其生命力。

然而，公募量化发展也面临着诸多挑战。公募量化可投资品种较少、存在限制反向交易以及自动交易的束缚等问题，导致量化策略投资的容量较为有限。这也是不少公募量化基金频频限购控制规模的原因所在。尽管如此，随着市场环境的不断变化和量化技术的不断进步，公募量化基金仍然有望在市场中继续发挥重要作用。