AI导读：

市场研究公司DataTrek指出，2年期与10年期美债收益率之差达40年来最大值，预警经济衰退风险，同时预示美国股市或面临更多挑战。美联储去年收紧政策对抗通胀，市场担忧经济过度紧缩陷入衰退。

市场研究公司DataTrek周一发布报告指出，当前2年期与10年期美债收益率之差达到约40年来最大值，强烈预警经济衰退风险，同时也预示着美国股市或将面临更多挑战。

据悉，2年期美债收益率持续高于10年期美债收益率已近一年，且近期这一倒挂现象进一步加剧。周一数据显示，2年期美债收益率为4.241%，而10年期美债收益率则为3.578%。

这是自20世纪80年代初以来最为严重的收益率曲线倒挂现象，被视为经济潜在不稳定的强烈信号。收益率曲线倒挂历来被视为经济衰退的可靠前兆，反映出市场对经济增长疲软的担忧。

自美联储去年大力收紧政策以对抗通胀以来，衰退担忧不断加剧。美联储在2022年累计加息425个基点。尽管物价已从去年夏季高点有所回落，但市场担忧进一步加息可能导致经济过度紧缩，进而陷入衰退。

目前市场预期美联储将继续加息至5.1%，即再上调75个基点。然而，美国投资机构Fundstrat上月指出，自11月初以来，对美联储政策敏感的2年期美债收益率呈现下滑趋势，这可能表明债市对美联储进一步加息的承诺持怀疑态度。

DataTrek联合创始人Nicholas Colas表示：“债券市场正在消化美联储的政策，这一政策较2022年底略为收紧，许多投资者认为这增加了2023年经济衰退的可能性。历史经验验证了他们的担忧。”他进一步指出，在1990年、2001年和2008年经济衰退前，均出现过收益率曲线倒挂现象。虽然倒挂并不必然导致经济衰退，但经济无疑更易受到外部冲击，股市也应为更多挑战做好准备。

“当2年期美债收益率远高于10年期美债收益率时，很难断言股市表现强劲。这一差异揭示了美国经济内在的脆弱性。”他补充道。

（文章来源：财联社）