AI导读：

狄星华分享了对2024年美股市场的看法及AI产业链的投资机会，认为美股将延续强韧走势，AI热潮下算力需求或将井喷，今年美股投资应关注个股分化情况。

嘉宾介绍：狄星华，国海富兰克林基金基金经理兼高级研究员。近期，狄星华就美股市场展望、AI产业链发展及其投资机会等问题，分享了他的精彩观点。

狄星华认为，Sora作为OpenAI发布的AI模型，通过高效的算法和transformer模型，显著提升了文生视频的效果，进一步激发了算力需求。随着模型变大，算力需求也随之增加。

狄星华表示，2024年美国股市或将延续今年的强韧走势，企业端开支正常化及通胀回落是积极因素。尽管高利率可能带来风险，但降息通道开启后将偏爱成长股。

在AI领域，Sora的发布对AI行业技术和投资产生深远影响。其高效算法和transformer模型不仅提升了文生视频效果，还节约了视频制作成本。随着模型优化速度加快，文生视频时代或提前到来。

狄星华还科普了AI产业上下游产业链情况，包括上游算力、中游算法开发和数据处理、下游应用层面等。他指出，AI热潮下算力需求或将井喷，半导体行业也将受益。

对于中游深度学习大模型，狄星华认为其数据处理量呈指数型增长，带动了AI云端算力需求的快速拉升。随着参数增加，对算力和存储需求提出更高要求。

在下游应用层面，狄星华表示AI已广泛应用于教育、游戏、医疗、机器人等领域，对各行各业产生深远影响。高盛预计人工智能软件潜在市场规模接近1500亿美元。

此外，狄星华还指出，今年美股投资应关注个股分化情况。去年美股行情主要集中在科技七巨头上，今年企业市场表现将分化，需关注个股情况而非分母端变动。

狄星华强调，在贝塔相对稳定的市场中找到阿尔法是关键。海外市场股价催化主要依赖业绩，长牛股票的特征是公司盈利不断成长。

总的来说，狄星华认为投资者应紧跟市场变化，把握AI产业链及相关投资机会，以实现资产的增值。