2024年消费金融行业：挑战与机遇并存，融资、风控与分化趋势显著

2024年，消费金融行业在挑战与机遇的双重背景下，展现出了新的发展态势。一方面，宏观政策加码提振消费，消费金融公司在国家政策的支持下，积极拓展融资渠道，降低融资成本。据《国际金融报》记者统计，今年消金机构合计发行ABS规模超200亿元，票面利率均在3%以下；金融债发行规模更是超过500亿元，创历史新高，票面利率已降至2%左右。

另一方面，随着《消费金融公司管理办法》和《消费金融公司监管评级办法》的修订出台，行业合规性进一步提升，发展增速放缓，存量竞争特征凸显，分化趋势加剧。消费金融机构顺应市场趋势，从高速增长向高质量增长转型，更加注重经营稳健性与可持续性。

多元融资创新纪录

在宏观促消费政策的推动下，消费金融融资规模创历史新高。截至12月26日，多家消费金融公司年内累计发行金融债券达524亿元，ABS发行规模也超过200亿元。海尔消金等代表性机构首次或多次成功发行金融债，不仅为公司提供了新的融资渠道和长期资金，也展现了金融市场对公司的高度认可。

除金融债外，ABS也成为消费金融机构青睐的融资方式。中原消金、马上消金等机构年内ABS发行规模领先，融资成本呈现逐步下降趋势，票面利率均在较低水平。

专家指出，金融管理部门应继续支持消费金融公司发行金融债券和ABS，同时探索发行资本补充债券，如二级资本债券，以增强资本实力，提升服务能力。

不良资产处置加速

在融资规模创新高的同时，消费金融公司也在加速处置不良资产。今年以来，多家消费金融公司在银行业信贷资产登记流转中心发布个人不良贷款转让公告，项目数量和折扣力度均远超以往。消费金融公司通过不良贷款批量转让，有效化解金融风险，优化金融资源配置。

分析指出，不良贷款暴露的原因包括宏观经济环境影响、市场竞争加剧以及风险管理体系不完善等。随着不良贷款转让试点机构范围扩大和经济下行周期的影响，消费金融公司不良资产有所增多，不良贷款批量转让需求增加。

注册资本提升，风控能力加强

随着修订后的监管办法出台，消费金融行业的合规要求进一步提升，注册资本实缴货币需达到10亿元及以上。年内，多家消费金融公司掀起增资潮，包括成都银行旗下的锦程消金、中信消金等机构纷纷完成增资，注册资本提升至10亿元及以上。

增资潮的背后，是消费金融机构对风险管理能力的重视。通过增加注册资本，消费金融机构能够进一步提升风险抵补能力，支持业务快速发展和科技能力的持续升级。

行业分化加剧，头部效应明显

在扩内需、促消费政策力度和合规、有序发展的监管力度进一步加大的背景下，消费金融“两极分化”愈加明显。头部公司在总资产、营业收入和净利润等方面与中小机构拉开明显差距。

数据显示，总资产在600亿元以上、营业收入在35亿元以上的机构仅占少数，且总体呈现收缩态势。尾部机构如锦程消费金融、阳光消费金融等面临较大发展压力。同时，行业不良资产转让频次上升，发行金融债、ABS等融资规模也在不断加大。

面对行业变化，消费金融公司普遍在业务层面进行了一定的调整和创新，如明确服务实体经济导向、优化获客策略、强化风险防控等。通过科技赋能业务，实现精准营销、精准审核、精准回收，提高信贷资产质量，降低信用违约风险。

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（文章来源：国际金融报）