AI导读：

2024年，债市利率屡创新低，银行理财业面临挑战。财联社FICC研究院联合法询金融推出《银行理财年末盘点》系列报道第三篇，聚焦理财产品收益现状及未来趋势，包括固收类、现金类理财产品收益下滑及绩优产品表现等。

【编者按】2024年，债市利率屡创新低，对以固收资产为主的银行理财业构成了严峻挑战。在经历债牛稳定收益后，市场波动导致理财净值出现波动。财联社FICC研究院联合法询金融推出《银行理财年末盘点》系列报道第三篇，聚焦理财产品收益现状及未来趋势。

2024年，固收类、现金类理财产品收益持续下滑，开放式固收理财收益中枢已跌破3%。然而，部分绩优理财产品通过“固收+”策略，在逆境中取得良好收益。普益标准数据显示，存续开放式固收理财产品近一年平均收益率降至2.98%，封闭式则为3.96%。

业内指出，未来现金理财吸引力或进一步下降，理财资金对权益等资产配置比例提升是大势所趋，但当前配置比例仍较低，存在诸多堵点待打通。尽管纯权益类理财产品数量有限，但部分产品在2024年取得了显著业绩，如华夏理财的指数理财产品收益率超过40%。

在固收类理财产品中，兴银理财、农银理财、杭银理财等多家公司产品表现优异，年度收益率超过12%。这些绩优产品普遍采用“固收+”策略，配置一定比例权益类资产，以把握股票市场投资机会。

现金管理类理财产品近7日年化收益率平均水平已降至1.69%，预计未来将进一步下降至1.5%以下。随着非银同业存款定价规定落地和同业存款降息等冲击，现金类理财收益将面临更大压力。

根据银行业理财登记托管中心报告，截至2024年6月末，理财产品投资资产合计30.56万亿元，权益类资产仅占2.78%。理财资产配置仍以固收类为主，债券占比有所下降，而高流动性资产占比增加。

为引导中长期资金入市，中央金融办、中国证监会联合印发指导意见，鼓励银行理财资金积极参与资本市场。然而，银行理财资金入市仍存在诸多堵点，包括面签限制和销售渠道限制等。因此，业内期待后续相关政策进一步开放和优化。

在投资者教育方面，要使投资者接受理财配置“真权益”资产的波动仍需努力。理财公司在布局权益投资时，需考虑投资者偏好，平衡好固收投资和权益投资的关系。

（文章来源：财联社，图片版权归原作者所有）