机构预测，2025年将成为人形机器人商用化量产的关键之年，国内外科技巨头正加大投入，共同推动人形机器人产业进入高速发展的新阶段。该产业展现出显著的板块性投资机会，尤其是丝杠、减速器、力矩传感器及国产机器人整机环节，值得投资者密切关注。

核心逻辑分析

首先，人形机器人作为AI技术的重要应用载体，正迎来人工智能第三发展阶段的红利期。随着人工智能大模型的广泛应用，人形机器人将具备感知、思考和决策等能力，成为继计算机、智能手机、新能源汽车之后的又一颠覆性产品。其次，劳动力减少和人工成本上升为人形机器人带来了持续增长的确定性需求。国内外多家科技公司正加速布局人形机器人产业，推动产业链配套体系日益完善。特斯拉、AgilityRobotics等公司已实现人形机器人的小批量量产或交货，标志着人形机器人产业正进入快速增长期。再者，尽管人形机器人产业仍处于产业化初期，面临生产成本高昂和应用场景有限等挑战，但在人机交互、环境感知、运动控制等核心能力方面，国内外厂商正逐步实现突破。政策层面的支持也为人形机器人的应用场景拓展提供了有力保障。未来，人形机器人有望在特种领域、制造业以及民生场景中广泛应用。

此外，人形机器人产业上游核心零部件市场也将迎来快速增长。随着环境感知、人机交互以及运动控制三大核心能力实现突破，国内外厂商纷纷入局，叠加鼓励政策持续加码，谐波减速器、无框力矩电机、空心杯电机、六维力矩传感器、滚柱丝杆等核心零部件市场规模有望快速增长。同时，内资品牌在上述零部件领域市场份额较小，未来有望迎来市场规模加速增长和市场份额持续提升的双重驱动。

利好个股推荐

华西证券指出，人形机器人有望在2025年实现从0到1的突破，特斯拉将领产量化落地，华为入局有望重建国内生态，整机厂与核心零部件厂同步受益。整机厂受益标的包括特斯拉、赛力斯；零部件受益标的包括拓普集团、三花智控、柯力传感、鸣志电器等。国金证券则强调，量是人形机器人赛道的核心矛盾，中国供应链与海外发达国家需求/国内特种需求是兑现最快的方向。持续看好特斯拉、华为等人形机器人供应链，特别是灵巧手、关节、丝杠、丝杠设备、减速器等环节，推荐三花智控、拓普集团，并关注贝斯特等企业。

本文内容综合自华安证券、湘财证券、华西证券、国金证券等多家机构的研报，旨在为读者提供关于人形机器人产业发展的全面分析和投资建议。

（文章来源：证券时报网）