今年，国务院发布了《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（下称新“国九条”）。该政策文件充分吸纳了证监会此前提出的“两强两严”监管理念，并与2023年底中央金融工作会议提出的打造一流投资机构目标相呼应。作为资本市场的重要枢纽，证券公司强化核心投研能力成为培育一流投资机构的关键。

新“国九条”为中国资本市场发展指明了方向，旨在缩小与国际一流投资机构的差距。尽管近年来我国头部投资机构开始在全球崭露头角，但在投资者权益保护、国际竞争力与品牌影响力、风险管理与合规体系、创新能力与技术应用以及人才结构等方面仍存在不足。新政策文件强调了投资者保护制度机制的完善，支持头部机构增强核心竞争力，并指明了风险管理和合规体系建设的方向。

为加速弥补与国际一流投资机构的差距，中国证监会随后发布了《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，围绕强化监管、防控风险，为一流投资机构建设明确了方向。具体而言，可以从客户、人才、科技、研究与策略、风控合规以及国际化合作等六个方面进行强化。

在服务客户方面，新“国九条”强调从投资者保护机制上保障投资者利益，提出通过大数据分析客户行为，提供定制化个性化的投资建议、研究报告和财富管理方案，并建立多渠道客户服务系统。在风险管理方面，证券公司需要建立全面风险管理体系，涵盖市场风险、信用风险、操作风险等维度，并加强员工合规培训，确保业务活动在法律框架内进行。

科技赋能也是打造一流投资机构的重要一环。政策文件强调深化金融科技应用，利用大数据技术提升研究深度和广度，开发智能分析工具，构建云平台实现研究资源的高效共享。同时，构建一流投研团队与人才培养体系也是关键，需要积极吸引国内外顶尖人才，设立研究院提供定制化培训课程。

在深化市场研究与策略创新方面，新“国九条”强调“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系，开展前瞻性研究并开发多元化策略，满足不同风险偏好的客户需求。此外，国际化战略与监管合作也是培育一流投资机构的重要途径，需要在主要金融中心设立分支机构，参与国际资本运作，提升国际影响力和竞争力。

目前，多地已开始出台政策壮大一流投资与投行机构。例如，深圳市和上海市分别发布了推动并购重组高质量发展的行动方案，鼓励证券机构、公募基金等机构加大并购重组业务布局和投入力度。在此背景下，证券公司应把握时代脉搏，以强化核心投研能力为突破口，不断推进技术创新、策略创新和服务创新，同时加强风险管理与合规建设，积极拓展国际视野，为我国乃至全球资本市场的稳定发展贡献力量。

（文章来源：证券日报，图片链接保留未展示）